УДК 330.47

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Зеленина Лариса Ивановна1, Федькушова Светлана Ивановна2
1Северный (Арктический) Федеральный Университет им. М.В.Ломоносова, кандидат технических наук, доцент кафедры Прикладной математики и высокопроизводительных вычислений Института математики, информационных и космических технологий
2Архангельский торгово-экономический колледж, преподаватель информационных технологий

Аннотация
В данной статье рассматривается важность проведения анализа инвестиционных потоков. На основе имеющихся данных показано, как данный процесс может быть проведен штатными средствами информационных технологий.

Ключевые слова: будущая стоимость инвестиции, внутренняя ставка доходности, инвестиционный проект, уровень доходности, чистая приведенная стоимость инвестиции


ANALYSIS OF INVESTMENT PROJECTS

Zelenina Larisa Ivanovna1, Fedkushova Svetlana Ivanovna2
1Northern (Arctic) Federal University named after M.V. Lomonosov, candidate of technical Sciences, associate Professor At Kladno mathematics and highly productive on calculations of the Institute of Math, information and space technologies of the
2Archangel of trade and economic College, Archangel of trade and economic College, lecturer of information technology

Abstract
This article discusses the importance of analysis of investment flows. Based on the available data shown how this process can be carried by regular means of information technologies.

Библиографическая ссылка на статью:
Зеленина Л.И., Федькушова С.И. Анализ инвестиционных проектов // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2014. № 11 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2014/11/6213 (дата обращения: 24.09.2018).

Подготовка проекта внедрения нового предприятия или структурного подразделения  неразрывно связана с расчетом финансовых затрат, касающихся в первую очередь анализа инвестиционных проектов. Рассмотрим, как  данный процесс может быть проведен штатными средствами  Microsoft Office.

При  внедрении  нового производства предлагаются два инвестиционных проекта:  в начале каждого года  вносить по 250 тыс.руб. (годовая процентная ставка 30% ) или вносить такую же сумму в конце каждого года (годовая процентная ставка 45%). Выяснить, какой инвестиционный проект выгоднее  для внедряемого производства, если срок инвестиции 4 года.

Для определения наиболее привлекательной инвестиции достаточно определить их будущие стоимости.

Рисунок 1 – Расчет будущей стоимости инвестиции

Предполагается, что через 4 года (на конец периода инвестирования) вкладываемые в новый проект 2000 тыс. руб. принесут следующие результаты: за первый год уровень доходности 17%, за второй год  уровень доходности 20%, за четвёртый год уровень доходности 26%. Необходимо вычислить  доходность за третий год, если будущая стоимость инвестиции проекта равна 3 млн 900 тыс. р.

1) Определим  будущую стоимость инвестиции из предположения доходности за третий год равной 0%

Рисунок 2 – Расчет будущей стоимости инвестиции при уровне доходности за третий год 0%

2) Используя  Подбор параметра пересчитаем уровень доходности за третий год, исходя из планируемой  будущей стоимости инвестиции

 

 Рисунок 3– Перерасчет уровня доходности за третий год

Рисунок 4 – Результат расчета уровня доходности за третий год

Таким образом, уровень доходности достигнет 10%.

Для внедрения нового производства инвестируются 50 тыс.руб., при этом предполагается, что величины  ежемесячных доходов за первые месяцы будут равны 2000, 4 тыс.руб, 5 тыс. руб, 8 тыс. руб., 10 тыс. руб и 12 тыс. руб соответственно. Процент издержек привлечения капитала равен 15% в год. Определить чистую приведенную стоимость инвестиции.

Рисунок 5 – Шаблон решения

Анализ полученного результата говорит о неэффективности инвестиции.

Для внедрения нового проекта предлагаются несколько вариантов инвестирования:

а) первоначальные вложения –  240 тыс. р., доход за год  79 тыс. р.;

б) первоначальные вложения в сумме 290 тыс. р., ежегодные доходы 87 тыс. р.;

в) первоначальные вложения в сумме 340 тыс. р., ежегодные доходы 112тыс. р.;

  Какой вариант предпочтительнее для инвестора, если норма дисконтирования для всех вариантов составит 12% годовых?

Рисунок 6 – Определение общего количества периодов выплаты для различных вариантов инвестирования

Минимальный срок окупаемости будет у  3-го варианта инвестирования (он составит 3,997лет).

Определить величину первоначальных затрат во внедряемый проект, чтобы величина доходности определялась  суммами 20 тыс.руб, 50 тыс.руб, 60 тыс.руб, 80 тыс.руб  и 100 тыс.руб. при норме дохода  10%.

Рисунок 7 – Определение первоначальной величины затрат

Для открытия нового производства был взят кредит  в размере 1 млн руб при годовой процентной ставке 15%, доходность по проекту на период кредита определяется в 95, 180, 320 тыс. р. Данные величина реинвестировались  под 11% годовых. Определить внутреннюю ставку доходности.

Рисунок 8 – Определение модифицированной внутренней скорости оборота инвестиции.

Рисунок 9 – Алгоритм решения

Таким образом, в современном мире сложных экономических процессов важной проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения (инвестирование).     От того же насколько правильно будет проведен анализ инвестиционных потоков, будет определяться эффективность вкладываемых средств.

Поделиться в соц. сетях

0

Библиографический список
  1. Краснов А.Е., Красуля О.Н., Большаков О.В., Шлёнская Т.В. Информационные технологии пищевых производств в условиях неопределённости.  М.: ВНИИМП, 2001. 496 с.
  2. Зеленина Л.И. Разработка и применение численных методов для комплексных программ актуальных задач пищевой промышленности.: Диссертация на соискание ученой степени кандидата технических наук. Москва, 2006. 167с.
  3. Орвис В. Excel для учёных, инженеров и студентов: Пер. с англ. – К.: Юниор, 2002.  528 с.


Количество просмотров публикации: Please wait

Все статьи автора «Зеленина Лариса Ивановна»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться:
  • Регистрация