УДК 330:336.7

ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ СЖАТИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ В 2014Г

Мартояс Кристина Артуровна
Кубанский государственный университет
Студент

Аннотация
Данная статья посвящена анализу основных факторов, которые повлияли на сужение экономики и появлению кризисных явлений. Сжатие экономики, которое началось в 2014г. мы определили по таким параметрам, как: снижение ВВП при одновременном росте курса доллара, значительное увеличение оттока капитала, высокий уровень инфляции, снижение уровня потребления, рост безработицы. На сегодняшний день ситуация на рынке является недостаточно устойчивой и финансовый сектор испытывает большие трудности.

Ключевые слова: российская экономика


THE MAIN FACTORS OF COMPRESSION OF THE RUSSIAN ECONOMY IN 2014

Martoyas Christina Arturovna
Kuban State University
student

Abstract
This article analyzes the main factors that influenced the contraction of the economy and the emergence of the crisis. Economic contraction that began in 2014. we defined by parameters such as GDP decline, while growth of the dollar, a significant increase in the outflow of capital, high inflation, reduce consumption, rising unemployment. To date, the market situation is not sufficiently stable and the financial sector is experiencing great difficulties.

Keywords: Russian economy


Библиографическая ссылка на статью:
Мартояс К.А. Основные факторы сжатия Российской экономики в 2014г // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 3 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2015/03/7487 (дата обращения: 30.09.2017).

На сегодняшний день ряд политических и экономический событий, которые произошли в России и за её пределами, а именно: санкции, падение курса рубля, рост ключевой ставки, падение цен на нефть,  снижение кредитного рейтинга России способствовали ухудшению экономической ситуации в государстве. Финансовые результаты банков в такой ситуации значительно ухудшаются, о чем говорится в релизе ЦБ о динамике развития банковского сектора РФ за 2014г.

Введение санкций способствовало ухудшению инвестиционного климата в государстве и снижению притока инвестиций, которое в свою очередь замедлит темпы роста ВВП. Необходимо отметить, что в условиях международной экономической глобализации и интеграции мгновенный выход одной экономики государства из данной системы без значительных потерь невозможен. Российские власти отреагировали на введённые санкции и ввели запрет ввоза продуктов из ЕС и США. Данный шаг, на наш взгляд,  является положительным для экономики в стратегическом аспекте, но на текущий момент российские производители не в состоянии в полном объёме заменить импортные товары.

Сильное влияние на сжатие экономики оказало также падение цен на нефть, так цены на нефть с лета 2014 года по январь снизились более чем в два раза — со 110 до 50 долларов за баррель. Решение стран ОПЕК сохранить квоту на добычу усилило обвал цен, стоимость барреля Brent в 2015 году уже опускалась к 45 долларам. Бюджет России в 2015 и 2016гг. рассчитан исходя из цены на нефть $95 за баррель и снижение данной цены способствует росту бюджетного дефицита и ослабляет рубль, т.к. доля нефтегазовых доходов в структуре бюджета составляет в 2015г. 47% [1]. В 2013г. средняя цена нефти составляла $107,88 за баррель и в данной стоимости присутствовала существенная часть спекулятивной составляющей. [2] Однако учитывая даже спекулятивную составляющую в стоимости, такое резкое снижение цены на нефть начиная с 2014 г. обусловлено еще рядом более существенных причин. Таковыми причинами является добыча из нетрадиционных источников в Северной и Латинской Америке и рост экспорта с Ближнего Востока.

2014г. ознаменовался значительным падением курса рубля, и как следствие – рост инфляции. Инфляция в 2014г. достигла своего максимума с 2008г. и составила 11,4%. Изучив различные мнения экспертов по поводу причин падения курса рубля мы остановились на следующих: введение санкций, падение цен на нефть, эскалация военного конфликта на Украине.

Для поддержания курса рубля ЦБ РФ начинает увеличивать ключевую ставку, и как следствие – удорожание кредитов.

Таблица 1- Рост ключевой ставки 2014-2015гг.[3]

Дата 1.01.14 1.03.14 25.04.14 25.07.14 5.11.14 12.12.14 16.12.14 30.01.15
Значение, % 5,5 7 7,5 8 9,5 10,5 17 15

Как только ключевая ставка выросла до 17% одни банки заявили о готовности поднимать ставки по своим продуктам, другие же приняли выжидательную позицию [4, c.67]. Рост ключевой ставки создаёт неблагоприятный климат для бизнеса, т.к. кредиты становятся более дорогими и малодоступными, так же увеличивается безработица. Наличие “дорогих” денег в экономике замедляет ее рост и наносит ущерб банковскому сектору. Так, по мнению руководителя направления анализа денежно-кредитной политики, банковской системы и финансовых рынков Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Олега Солнцева дальнейшее снижение ЦБ РФ ставки будет способствовать улучшению ситуации в экономике [5].

Введение Евросоюзом и США санкций нанесли серьёзный ущерб российской экономике, так независимое интернет-издание EUobserver оценивает предполагаемые потери России от европейских санкций в 23 млрд евро (около 1 трлн руб., или 1,5% ВВП) в 2014 году и 75 млрд евро (около 3,5 трлн руб., или 4,4% ВВП, согласно бюджетным проектировкам) в 2015 году. [6] Компании и банки должны в короткий срок погасить свои задолженности перед западными банками. Так же доступ на западные рынки капитала, на который постоянно выходили крупные российские компании и банки, стал ограничен. Необходимо отметить, что условия займов в западных банках во многих случаях предпочтительнее, чем внутри РФ главным образом, в силу более низких процентных ставок. В подобных условиях для крупных предприятий становится более выгодным облигационный займ, а не кредит, т.к. ставки в первом случае ниже.

Сжатие экономики также обусловил такой фактор, как снижение кредитного рейтинга России международным рейтинговым агентством  S&P. Это самый низкий рейтинг в категории, которую инвесторы обозначают как инвестиционную. Данный фактор способен нанести ущерб экономики государства не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периоде, т.к. способствуют оттоку капитала и его перераспределению на рынки других государств. Другими негативными последствиями снижения кредитного рейтинга являются: рост стоимости заимствований, пересмотр рейтингов крупнейших компаний, ограничение доступа к финансированию, переток средств на другие рынки. Это приводит к удорожанию денег в экономике и как следствие – её сжатие.

Одним из показателей ухудшения ситуации в экономике является чистый вывоз капитала из страны частным сектором. Как видно из таблицы 2 отток капитала в 2014г. увеличился более чем в два раза.

Таблица 2 – Отток капитала из России [3]

Год 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Отток капитала,  млрд.дол. США -133,6 -57,5 -30,8 -81,4 -53,9 -61,0 -151,5

Отток капитала в 2014г. стал самым масштабным за всю историю. Основными факторами, послужившими вывозу капитала в 2014г. наряду с наращиванием иностранных активов являются выплата внешнего долга компаний и банков при одновременном сокращении возможностей для рефинансирования долга из-за санкций.

Все перечисленные нами факторы взаимосвязаны и оказывают существенное влияние на сжатие экономики, которое проявляется в снижении объёмов и результатов деятельности в различных её секторах, снижении ВВП и ВНП, ослаблении финансовой активности населения, удорожании денег, росте безработицы.

Процесс сжатия экономики начался в конце 2014г. и имеет на сегодняшний день неутешительную тенденцию. Так минэкономразвития снизил прогноз по росту ВВП в 2015 году с 2% до 1%, данное снижение связано с сохранением геополитических рисков [6]. Данный процент может быть значительно ниже и вероятнее всего будет отрицательным, т.к. ВВП в 2014г. составил 0,2%, а  состояние экономики по прогнозам аналитиков в 2015г. ухудшится. Необходимо учитывать значительную валютную составляющую в значении ВВП, т.к. прирост стоимости доллара составил 96%. Таким образом, произошло увеличение номинального значения ВВП, а не реального, что говорит о сжатии экономики. Отметим, что темпы роста экономики начали снижаться с 2012г., а политические события в 2014г. еще более сильно усугубили этот процесс.

ЦБ РФ в проекте основных направлений денежно-кредитной политики прогнозирует ухудшение ситуации в экономике до середины 2015г., т.к. до этого момента по его прогнозам сохранятся низкие цены на нефть и высокая волатильность валютного курса. Темпы роста спроса на деньги и кредит будут несколько ниже, чем в предыдущие годы, что согласуется с прогнозируемой динамикой экономической активности и инфляции.

Правительство РФ опубликовало антикризисную программу на 2015г., которую оно оценило в 1,3 трлн.руб., при этом 1 трлн.руб. был выделен ранее на докапитализацию банковской системы; итого стоимость мероприятий по поддержке экономики составит 2,33трлн.руб. Таким образом государство будет поддерживать развитие экономики в условиях кризиса и способствовать минимизации его отрицательных последствий.

Итак, мы проанализировали основные факторы сжатия экономики и кредитную политику банков в области кредитования малого бизнеса, и пришли к выводу, что ухудшению экономической ситуации в России способствовали: санкции, падение курса рубля, рост ключевой ставки, падение цен на нефть,  снижение кредитного рейтинга России.


Библиографический список
  1. Единый портал бюджетной системы РФ // http://budget.gov.ru/epbs/faces/page_home;jsessionid=36yNJYFQmjBpt9ylX35BZ5VSbwXJtfPVPvKprJNRnJBQJyBw1Jrx!470887026!501621430?_afrLoop=424047769432004&_afrWindowMode=0&_afrWindowId=null#!%40%40%3F_afrWindowId%3Dnull%26_afrLoop%3D424047769432004%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3D1cp3y2eyvm_4
  2. Интерфакс: Средняя цена нефти в 2013 г. снизилась на 2,4%, до $107,88 за баррель // http://www.interfax.ru/business/350610
  3. Официальный сайт ЦБ РФ // http://www.cbr.ru/
  4. Козырь Н.С. Толстов Н.С. Современные принципы формирования банковских ставок в РФ // Экономика: теория и практика. 2014. № 4 (36).
  5. Banki.ru : «Если ЦБ не продолжит снижать ставку, то у рынка будет разочарование» // http://www.banki.ru/news/interview/?id=7626320
  6. РБК: Запад ввел против России самые жесткие санкции со времен холодной войны // http://top.rbc.ru/politics/30/07/2014/939745.shtml
  7. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов // http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2015(2016-2017)pr.pdf

 



Все статьи автора «Кристина Мартояс»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться: