ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ КАК ИНСТРУМЕНТА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИИ

Научный руководитель: к.э.н., доцент Шипунова Вера Васильевна

Главной составляющей финансовой системы в современных условиях является фондовый рынок. Именно здесь создаётся рыночная стоимость компаний, эмитенты получают возможность привлекать ресурсы, а дилеры и брокеры имеют возможность зарабатывать для себя, своих клиентов путём колебания курса ценных бумаг.

В наши дни в Российской Федерации фондовый рынок развит слабее чем, например, в более развитых странах западной Европы, Японии и США. В РФ фондовая биржа не пользуется популярностью среди широких слоёв населения. Стоит отметить существенные провалы рынка и расхождения с рыночным механизмом регулирования цен из-за существующего фактора манипулирования рынком крупными игроками. Сегодня, в 2021 году, геополитика вытеснила экономику на второй план. В сложившейся ситуации, когда происходит конфронтация РФ с западными странами, обе стороны конфликта упускают тот факт, что ограничение торговли в виде санкций наносит ущерб друг другу, обеим конфликтующим сторонам. Именно по этой причине существует шанс того, что РФ может оказаться в полной финансовой изоляции, ставя под удар экономическую безопасностью, которая является составляющей частью национальной безопасности России. Поэтому проблема развития сильной финансовой системы во главе с устойчивым и динамичным фондовым рынком стоит наиболее актуально [1].

Рисунок 1. Российский фондовый рынок: итоги полугодия

Первой крупной проблемой российского рынка является отрицание населением такого института, как российский рынок ценных бумаг. Большинство граждан, имеющих накопления, предпочитают распоряжаться ими более традиционными способами, например, вклад денежных средств в покупку недвижимости, депозиты, вклады в металлы, драгоценные металлы, в валюты. Также ввиду экономической нестабильности, которая началась ещё в 2014 году, людьми движет страх перед инфляцией – они стараются сберечь свои средства не путём инвестирования, а путём увеличения своих средств с помощью кредитных ресурсов. Предпочтение к рынку ценных бумаг как к объекту размещения и сохранения денежных средств не отдаётся.

Рисунок 2. Вложения денежных средств россиян

Рынок ценных бумаг не может существовать без его участников. В настоящее время, их можно разделить на несколько категорий:

– Государство, а также крупные компании национального и международного уровня;

– Финансово-кредитные институты, представляющие интересы широкой группы лиц;

–
Частные инвесторы. В последние годы в связи с низкой годовой процентной ставкой по вкладам, резко увеличилось количество частных инвесторов и по последним данным, их количество превысило 8 млн, что показано на рисунке 3.

– Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Рисунок 3. Количество зарегистрированных физических лиц в системе торгов Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ)

Несмотря на тяжелые события, такие как: санкционная политика в отношении нашей страны, мировой финансовый кризис, коронавирусные ограничения, Россия доказала, что ее экономика находится в устойчивом положении и способна справляться с внешними и внутренними проблемами.

Таблица 1 – Статистика объёмов торгов Московской биржи на рынке ценных бумаг, млрд.руб.

Также стоит отметить, что в 2021 году был достигнут исторический максимум показателей финансовой активности на отметке 3489 пунктов, что показан на рисунке 4[2].

Рисунок 4. Биржевой индекс Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ)

Следует отметить, что фондовый рынок напрямую зависит от количества и объёма инвестиций. В условиях, когда фондовый рынок недополучает необходимую активность, дневной оборот начинает падать, уменьшается ликвидность и появляется возможность манипулирования рынком, что ещё больше снижает привлекательность бирж. Проблема столь слабой популярности рынка ценных бумаг является ключей, так как она имеет корни, свою историю – кризисы девяностых годов, в особенности дефолт 1998 года, навсегда подорвал доверие того поколения к ценным бумагам и инвестиционным продуктам. И это недоверие среди значительной части населения присутствует до сих пор.

Рисунок 5. Темпы экономического роста и ВВП до и после дефолта

Таблица 2. ВВП России по годам, 1997–2020г. (в текущих ценах, данные Росстата)

Также стоит отметить, что российский рынок ценных бумаг не такой большой – это создаёт условия для манипулирования ценами узким кругом лиц, владеющими или управляющими основными ресурсами. Данная проблема имеет место быть, несмотря на то, что Центральный Банк борется с такого рода явлениями.

Следующей немаловажной проблемой является отсутствие рекламы инвестиций. Всё о чём могут узнать россияне, это только, например, о курсе национальной валюты из сводок новостей. А информацию про биржи, ценные бумаги, достоинства и недостатки такого рода инвестирования можно получить только из специализированный литературы или узкоспециализированных каналов средств массовой информации [3].

Не стоит забывать и о финансовой безграмотности населения. Большинство лиц, получивших доступ к рынку ценных бумаг, банкротятся в первый год. Ввиду этого происходит отток денежных средств физических лиц с рынка. Проблема эта является значимой, так как процессы, которые происходят на рынке, являются достаточно сложными для понимания и освоения среднестатистическим человеком. Для грамотной торговли требуется не только хорошая теоретическая база, но и практический опыт (его важность обуславливается психологическим фактором, который, в свою очередь, является одним из ключевых факторов успеха). В данной ситуации требуются различного рода образовательные учреждения, курсы, которые будут носить не только теоретический характер [4].

Несмотря на вышеизложенный список проблем и их значимость, сложившаяся ситуация не является безвыходной. Чтобы её улучшить или вовсе изменить нудно прибегнуть к следующим мерам.

Во-первых, следует отказаться от агрессивных отношений во внешней политике. В наши дни, с современным уровнем глобализации, достаточно нерационально иметь напряжённые или даже враждебные отношения с соседним странами, т.е. с нашими финансовыми партнёрами.

Во-вторых, следует усилить контроль над рынком ценных бумаг – более жёстко и своевременно наказывать, и пресекать неправомерные действия на рынке ценных бумаг.

В-третьих, следует создать более открытую и понятную для людей информационную среду к рынку ценных бумаг. В частности, необходимо создать благоприятный имидж рынка ценных бумаг, освещать достоинства и недостатки такого рода инвестиций. С увеличением потока денежных средств на рынке ценных бумаг его условия и качественные характеристики улучшатся.

В-четвёртых, следует перевести внимание на практическую сторону обучения тех лиц, которые в текущих условиях пришли на рынок ценных бумаг. Не лишним пунктом будет и усовершенствование программы обучения, её дополнения, чтобы за начинающими специалистами присматривал более опытный, передавая практические знания.

На современном этапе развития экономики рынок ценных бумаг является её основой, доказательством этому являются фондовые рынки США, Японии, Великобритании. Россия не является исключением. Рынок ценных бумаг в РФ имеет все шансы стать стабильным и процветающим, а также может эффективно насыщать экономику страны свободными денежными ресурсами. Чтобы достичь этих целей необходимо принять ряд реформ как со стороны государства, так и со стороны участников рынка. Принятие данных мер позволит улучшить условия существования российского рынка ценных бумаг и способствовать росту всей российском экономики [5].

1. Никитина А. Финансовые рынки и финансовые кредитные институты. [Текст] // учебное пособие, СПб. 2014 – 115С. (дата обращения: 23.06.2021)
2. Яковлев А.В. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в России / А.В. Яковлев. – Текст: непосредственный // Молодой учёный. – 2021. – №27 (369) – С. 143-147. – URL: https:moluch.ru/archive/369/82932/ (дата обращения: 23.06.2021)
3. Стребков Д. Фондовый рынок как объект социологического исследования: возможности и перспективы. [Текст]. Учебное пособие «Социология рынков». 2015 ГУ ВШЭ. С. 2-19. (дата обращения: 23.06.2021)
4. Шадрин А. Перспективы трансформации российского фондового рынка. [Текст] // Рынок ценных бумаг, 2016 №2. – С. 9-13. (дата обращения: 23.06.2021)
5. Николаева И.Ю. Оценка состояния и перспективы развития российского рынка ценных бумаг. [Текст]. Международный научный журнал «Символ науки». №11 – 1/2016. (дата обращения: 23.06.2021)

Все статьи автора «Мартыненко Мария Владимировна»