Специфика управления рисками горных проектов
Российская экономика относительно недавно перешла из плановой к рыночной, поэтому многие рыночные институты, которые уже давно развиты на западе, только сейчас начинают реализовываться в России.
К примеру, риск-менеджмент, современные методы и инструменты которого активно используются многими зарубежными компаниями не только горной отрасли, в России применяются намного реже. Специфика инвестиционных проектов горной промышленности заключается, во-первых, в весьма высокой стоимости проектов, что обуславливает большое значение грамотного отношения к рискам, возникающим в процессе реализации этих проектов [1]. Неправильная оценка и анализ рисков горных проектов могут привести к невозможности их реализации, а в худшем случае – пошатнуть финансовое состояние целого предприятия, реализующего данный инвестиционный проект. Во-вторых, в горной отрасли существую свои специфические риск-факторы, которые характеризуются высокой степенью неопределенности. К этим рискам относятся риски геологоразведочных работ. Запасы оцененные могут не соответствовать фактическим, что автоматически может привести к неправильной оценке всего проекта. Поэтому горным проектам необходим уникальный подход.
Сам процесс управления рисками инвестиционных проектов в его наиболее общем виде включает в себя следующие элементы:
1) Выявление и классификация возможных факторов рисков, влияющих на показатели проекта
2) Количественная и качественная оценка и анализ выявленных факторов
3) Разработка и внедрение мероприятий по управлению этими рисками
4) Контроль за управлением рисками
5) Накопление информации для корректировки текущих мероприятий по оценке и управлению рисками
Отличительная особенно проектных рисков – это то, что они могут тесным образом переплетаться с «обычными» рисками предприятия и иметь некий синергетический эффект, оказываемый на показатели предприятия.
Проблематика управления горными проектными рисками на предприятии
Отечественные предприятия, к сожалению, не уделяют достаточного внимания анализу и оценке проектных рисков [2; 3; 4]. Большинство российских горнодобывающих предприятий на настоящий момент не применяют комплексных мер по управлению рисками при реализации инвестиционных проектов, отсутствует системный подход, что может привести к значительным последствиям, например, к невозможности реализации проекта или даже к остановке деятельности предприятия.
На практике процесс управления рисками горнорудного предприятия имеет следующий вид:
Представители различных дирекций заполняют опросники экспертным методом, определяя риск-факторы, оказывающие воздействие на проект, определяют тем же экспертным методом вероятность возникновения рискового события и определяют «вес» риска, то есть возможный ущерб от реализации. Так же предлагаются мероприятия, которые позволят управлять данным риском. Эти опросники с результатами направляются в дирекцию, которая занимается риск-менеджментов на предприятии (как правило в дирекцию внутреннего аудита), где консолидируют всю информацию с разных подразделений, анализируют и выделяют наиболее значимые риски.
Далее составляется карта рисков, оказывающих наибольшее влияние на проект. Карту рисков представляют руководству компании (Рисунок 1).
Рисунок 1 – Карта рисков предприятия
Данный подход, который основывается лишь на качественных методах анализа рисков не может обеспечить в полной мере корректную оценку проектных рисков и может привести к нежелательным убыткам для предприятия, поэтому в следующем разделе представлены комплексные меры по обеспечению правильной оценки рисков горных инвестиционных проектов.
Методы оценки, анализа и управления проектными рисками
Общая схема системы управления проектными рисками состоит из следующих элементов:
Качественная оценка рисков, в которую входит:
- классификация всех риск-факторов, присущих проекту [5]
- определение причин возникновения риск-факторов и разработка мер по снижению воздействия риска на проект
- определение вероятности и степени воздействия риск-фактора экспертным методом
Количественная оценка рисков, включает в себя:
- Количественная оценка вероятности, величины возможного ущерба предприятию и степени устойчивости проекта к различным рискам
Качественный анализ
Качественные методы позволяют, в первую очередь, классифицировать и структурировать все риск-факторы, оказывающие воздействия на проект. Существуют объемные классификации проектных рисков, однако они чересчур обширные и не годятся для применения на предприятии. Поэтому встает вопрос создания специфического классификатора, подходящего именно для проектов горнодобывающей отрасли. Укрупненная классификация примерно состоит из следующих элементов [6]:
| Тип риска | Вид риска |
| Риски бизнес-процессов
|
- Риск увеличения сроков реализации проекта – Риск неадекватности структуры бизнеса |
| Финансовые риски
|
- Риск увеличения стоимости проекта (превышения затрат над прогнозируемой необходимостью финансовых средств) – Риск невыполнения обязательств по кредиту |
| Рыночные риски
|
- Маркетинговый риск – Ценовой риск – Конкурентный риск |
| Риски, связанные с персоналом
|
- Риски, связанные с исполнительным персоналом |
| Информационные риски
|
- Риск утечки конфиденциальной информации |
Необходимо детализировать классификацию рисков с учетом специфики горных предприятий. К примеру, следует включить во внутреннюю структуру элемента «Риск увеличения стоимости проекта» подэлемент «Геологоразведочные риски».
После классификации риск-факторов необходимо дать стоимостную оценку последствий влияния каждого риска на проект. Обычно качественный анализ проводится одним из экспертных методов. Наиболее часто применяемые методы [7]:
- Опросники
- Роза и спираль рисков
- Оценка стадии проекта
Количественный анализ
Количественные методы позволяют более точно и приближенно к реальности комплексно оценить вероятность события, его ущерб от реализации, так как при данном методе используется математический аппарат и методы теории вероятностей и математической статистики.
Методы количественного анализа [8]:
- Метод корректировки ставки дисконтирования
- Статистический метод
- Анализ чувствительности факторов эффективности
- Метод сценариев
- Деревья решений
- Анализ вероятностных распределений потоков платежей
- Имитационное моделирование (метод Монте-Карло) [9; 10]
Многими предприятиями используется Анализ чувствительности факторов эффективности в силу его простоты, однако для горнорудных проектов, характеризуемых сложностью в оценке рисков данный метод может применяться только в совокупности с другими.
Более корректным для использования на горном предприятии является Метод сценариев и метод Монте-Карло.
При применении Метода сценариев обычно экспертами разрабатывается 3 или более сценария, в которых оценивается интегральный эффект от воздействия всех риск-факторов. Метод полезен тем, что позволяет учитывать то влияние, которые риски могут оказывать друг на друга.
Метод Монте-Карло позволяет получить наиболее реалистичную картину вероятностного воздействия рисков на проект, но при условии, что все риски качественно выявлены, идентифицированы и каждому из них присвоена корректная вероятность и степень воздействия на показатели проекта.
Выводы.
Исследование применения действующих систем управления рисками на производственном горном предприятии позволило выявить следующую информацию:
Отечественными предприятиями применяются устаревшие и несовременные методы управления риском, которые необходимо совершенствовать.
Целесообразно разработать такую систему, использование которой позволит корректно совмещать качественные и количественные методы анализа рисков, на выходе выдавая интегральную оценку всех рисков, имеющих влияние на разрабатываемый проект. Причем необходимо также включить в систему аппарат контроля за рисками на каждой стадии разработки проекта.
Библиографический список
- Кошелевский И.С. Обзор методов управления проектными рисками: Проблемы современной экономики: материалы II междунар. науч. конф. // Два комсомольца, 2012. С. 164-166.
- Королькова Е.М. Риск-менеджмент: управление проектными рисками: учебное пособие для студентов экономических специальностей // Изд-во ФГБОУ ВПО «ТГТУ», 2013. С.53-62
- Тарасов И.А. Управление рисками инвестиционного проекта // ЭнергоРынок. 2009. № 4. С. 25-32
- Широв А.А. Оценка мультипликативных эффектов в экономике. Возможности и ограничения. // Всероссийский экономический журнал ЭКО. 2011. №2. С. 20
- Качалов Р.М. Управление экономическим риском в российском бизнесе: мониторинг 2005-2010 гг. // Российский журнал менеджмента. 2011. № 1. С. 127-154
- Проценко О.Д., Цакаев А.Х. Организация риск-менеджмента на современном предприятии // Российское предпринимательство. 2001. №7 (19). С. 32-38
- Балдин К.В. Управление рисками: учеб. пособие для студ. Вузов // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. С. 511
- Гончаренко Л.П. Риск-менеджмент: учеб. пособие // М.: КноРус, 2010. С. 216
- Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г., Полковников А.В. Управление проектами // Омега-Л, 2010. С. 880
- Королев В.Ю. Математические основы теории риска // М.: ФИЗМАТЛИТ, 2007. C. 544