УДК 336.67

ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ РИСКОВЫХ СОБЫТИЙ ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ УСТОЙЧИВОГО ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА РАБОТЫ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ КОМПАНИИ

Бирюков Александр Николаевич1, Глущенко Ольга Ивановна2, Балхонов Олег Сергеевич3
1Стерлитамакский филиал Башкирский государственный университет, доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры экономической теории и анализа
2Стерлитамакский институт физической культуры, кандидат экономических наук, доцент
3Стерлитамакский филиал Башкирский государственный университет, магистрант кафедры экономической теории и анализа

Аннотация
В статье рассмотрены аспекты эффективного использования потенциала системы управления рисками, направленной на достижение устойчивого финансового результата энергетической компании.

Ключевые слова: , , , , ,


Библиографическая ссылка на статью:
Бирюков А.Н., Глущенко О.И., Балхонов О.С. Планирование и прогнозирование рисковых событий для достижения устойчивого финансового результата работы энергетической компании // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2017. № 9 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2017/09/15277 (дата обращения: 29.09.2017).

Электроэнергетическая отрасль России имеет ряд существенных особенностей (технологических, производственных и энергетических), влияющих на оценку финансово-хозяйственной деятельности и оценку устойчивого развития компаний, с учётом видов действующих рисков.

В условиях существующих рисков на энергетическом рынке, неравномерности электропотребления, устойчивое развитие и эффективное управление деятельностью  энергетической компании основывается на оптимальном производстве электроэнергии,  обеспечении заявленной мощности, наличии необходимого оперативного резерва, а также ключевое  значение имеют тарифы, по причине однородности производимой продукции. Таким образом, управление процессом достижения устойчивого финансового результата работы конкретной энергетической компании, приобретает особую актуальность, в сложных условиях российского хозяйствования, и имеющейся системы неопределённости и риска.

Исследование в статье связано с необходимостью системного прогнозирования рисковых событий, которые могут существенно повлиять на работу и отразиться на финансовом результате энергетической компании [1, 2].

Исследование проведено на примере Общества с ограниченной ответственностью «Башкирская генерирующая компания», далее «Общество» [7].

Прогнозирование рисковых событий осуществляется в рамках созданной и действующей в Обществе системы управления рисками (далее – СУР). Данная система направлена на своевременную идентификацию, оценку и управление выявленными рисками, с целью минимизации ущерба от их последствий и направленной в целом на достижение устойчивого финансового результата Общества.

Эффективное управление рисками Общества базируется на принципе разумной достаточности, исходя из соотношения полноты покрытия рисков и экономических затрат (финансовые/материальные/трудовые ресурсы). Вследствие чего, на уровне СУР Общества необходимо акцентировать внимание  на управлении критическими рисками, перечень которых формируется по результатам оценки рисков и консолидируется в «План мероприятий по управлению критическими рисками» и «Карту критических рисков» Общества (рис.1).

Рисунок 1 – Карта критических рисков Общества на 2016 год

Расшифровка показателей  «Карты критических рисков» Общества за 2016 год представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Расшифровка итоговых показателей  Карты основных  критических рисков Общества за 2016 год

№№, п/п Наименование риска Величина риска. Средняя/пороговая величина ущерба свыше ожидаемых потерь или резервов, предусмотренных в Плане, выраженная в тыс.руб. Вероятность, %.

Вероятность неблагоприятного отклонения показателей Плана/вероятность получения по итогам года ущерба, превышающего ожидаемые потери (вероятность реализации негативного сценария по риску).

1 Ценовой риск в РСВ (рынок за сутки вперёд)  – риск, связанный с неблагоприятными изменениями цен в РСВ.

768 732

71

2 Кредитный риск банков-контрагентов

294 713

7

3 Риск снижения объёма поставок электроэнергии в РСВ

213 216

95

4 Риск снижения готовности оборудования к работе

124

5 Процентные риски

30 573

45

«Карта критических рисков» и План мероприятий рассматриваются,  разрабатываются и закрепляются в соответствующих протоколах Менеджментом Общества в соответствии с «Регламентом бизнес-процесса управления рисками». Далее, после согласования с Планово-бюджетным комитетом Общества, «Карта критических рисков» и «План мероприятий по управлению критическими рисками» утверждаются Советом директоров Общества.

Рассмотрим подробно информацию о причинах (факторах),  последствиях реализации критических рисков, величинах ущерба, полученных результатах, а также мероприятиях, разработанных и проводимых менеджментом Общества с целью снижения вероятности и минимизации ущерба по рискам и для достижения  устойчивого финансового результата энергетической компании в будущих прогнозных периодах.

В течение отчетного периода 2016 года в Обществе  реализовались три из пяти основных критических рисков.

Риск 1.  «Ценовой риск в РСВ (рынок за сутки вперёд)  – риск, связанный с неблагоприятным изменением и колебанием  цен на электроэнергию в РСВ».

За отчетный период (2016г.) данный риск реализовался, сумма фактического ущерба для Общества составила 847 483,0 тыс. руб.; отклонение фактической цены РСВ станций от заложенной в бизнес-плане составило 47 руб./МВтч, что составляет -3,9%.

Основная причина – увеличение доли выработки АЭС и вновь введённых высокоэффективных генерирующих объектов.

Учитывая ограничения в выборе инструментов по воздействию на факторы данного ценового риска (источником рисковых факторов является внешнее окружение Общества), Менеджментом были разработаны и реализованы следующие мероприятия по управлению ценовым риском [3]:

1.Оптимизация стратегия подачи ценовых заявок в РСВ.

2. Взаимодействие с Системным оператором с целью оптимизации состава включенного генерирующего оборудования.

3. Отслеживание изменений в нормативно-правовой базе отрасли, формирование замечаний к проектам изменений и предложений.

Полученный результат по риску 1: минимизирована выработка и реализация электроэнергии нерентабельных станций; оптимизирована загрузка рентабельных филиалов (загрузка в часы высоких цен, разгрузка в часы низких цен).

Риск 2.  «Кредитный риск банков-контрагентов».

За отчетный период риск не реализовался. Кредитный риск возникает при осуществлении Обществом обычной хозяйственной деятельности вследствие возможного полного неисполнения или несвоевременного исполнения контрагентами Общества своих обязательств. Данный риск является моделируемым, оценка осуществлена в соответствии с Методикой управления финансовыми рисками компаний Общества [6].

Для оценки кредитного риска по операциям размещения средств в финансовых организациях используется метод имитационного моделирования. Данный метод основан на моделировании случайного процесса с заданными характеристиками. Случаи дефолта генерируются случайным образом в соответствии с заданными характеристиками распределения.

Полученные результаты моделирования по риску 2: с вероятность 6,89% ожидаемые потери по риску не превысят величину 294 713,0 тыс. руб.

Риск 3.  «Риск снижения объёма поставок электроэнергии в РСВ (рынок за сутки вперёд)».

Риск реализовался, так вследствие ввода новых эффективных генерирующих объектов и увеличения выработки АЭС на фоне снижения потребления, наблюдалось усиление конкуренции между тепловыми электростанциями. Усиление конкуренции привело к тому, что в РСВ оказалось, востребовано более эффективное и дешевое оборудование, что в ряде случаев привело к снижению фактической выработки относительно запланированных объемов реализации электрической энергии.

Сумма фактического ущерба вследствие снижения объемов поставок электроэнергии в РСВ составила 54235,0 тыс. руб. в виде снижения маржинальной прибыли от продажи электроэнергии. Однако, в целом по Обществу в 2016 году отрицательное влияние данного риска на маржинальную прибыль от реализации электроэнергии по одним станциям полностью компенсировалось ее ростом по другим (+ 443 063,0 тыс. руб.).

Полученный результат по риску 3: для минимизации последствий данного риска на постоянной основе Обществом разработаны и реализованы следующие мероприятия:

1.Оптимизация стратегии подачи ценовых заявок в РСВ.

2.Взаимодействие с ОАО «СО ЕЭС» с целью оптимизации состава включенного генерирующего оборудования.

Риск 4.  «Риск снижения готовности оборудования к работе».

За отчетный период риск реализовался 87 раз по причине следующих факторов:

1. Физический и моральный износ технологического оборудования, нарушение герметичности, электрического контакта и изоляции (23 нарушения).

2. Работа генерирующего оборудования в неоптимальном режиме (10 нарушений).

3. Недостижение требуемой надежности оборудования, прошедшего ремонт (7 нарушений).

4. Нарушение норм безопасности трудовой деятельности, требований законодательства РФ в части охраны труда и безопасности производства (14 нарушений).

5.Ошибки проектирования трансформаторных подстанций (ТПиР). (33 нарушения).

Общий экономический ущерб от технологических нарушений за отчетный период составил 85 344,55 тыс. руб.

Полученный результат по риску 4: Для минимизации последствий данного риска и эффективным управлением, с целью его минимизации, на постоянной основе Обществом разработаны и реализованы на регулярной основе следующие мероприятия:

1. Разработан План производственных программ ремонтов, реконструкции и тех. перевооружения на базе анализов аварийности. Обеспечено выполнение ремонтных программ и программ ТПиР в соответствии с утвержденными графиками, в том числе: выполнена ремонтная программа на сумму 1 189389,0 тыс. руб.; выполнена инвестиционная программа в части ТПиР на сумму 761 578,0 тыс. руб.

2. Разработан и реализован План повышения уровня профессиональной подготовки персонала в специализированных учебных заведениях и центрах подготовки кадров (техническая учеба, семинары, курсы повышения квалификации, противоаварийные тренировки, конкурсы проф. мастерства);

3. По всем случаям технологических нарушений проведены расследования, разработаны организационные и технические мероприятия и осуществляется постоянный контроль по предотвращению подобных нарушений;

4. Осуществляется постоянный контроль соблюдения поставщиками/агентом договорных графиков поставки топлива и наличия необходимых запасов проектных видов топлива.

Риск 5.  «Процентные риски».

За отчетный период риск не реализовался.  Моделирование и оценка финансового риска проводилась ПАО «Интер РАО» в соответствии с Методикой управления финансовыми рисками Общества.

Основным фактором процентного риска, оказывающим влияние на ликвидность Общества, является волатильность процентных ставок, негативное изменение которых приводит к росту затрат на обслуживание заемного капитала и увеличению операционных расходов, что в итоге отражается на снижение результатов хозяйственной деятельности и операционной прибыли компании. Ключевые источники процентного риска Общества: кредиты (займы), привлеченные Обществом под плавающие процентные ставки (Libor, Euribor, Mosprime и др.), риск увеличения процентной ставки при рефинансировании кредитов (займов), право банков и иных контрагентов изменить процентную ставку по кредиту (займу) в течение зафиксированного срока договора, активы Общества, приносящие процентный доход (векселя, депозиты и иные финансовые вложения) [4].

Полученные результаты моделирования по риску 5: с вероятность 45% ожидаемые потери по риску не превысят величину 30 573,0 тыс. руб.

Выводы. В анализируемом Обществе, с целью прогнозирования рисковых событий, создана система управления рисками (СУР). За 2016 год Общество подверглось комплексному влиянию целого ряда факторов риска (ценовой риск в РСВ, кредитный риск, риск снижения объёмов поставок электроэнергии в РСВ, риск снижения готовности оборудования к работе и процентный риск). Из основных видов рисков в Обществе реализовались три вида, это: ценовой риск в РСВ «Рынок за сутки вперёд»; риск снижения объёма поставок электроэнергии в РСВ и риск снижения готовности оборудования к работе, что свидетельствует о недостаточном  использовании потенциала СУР, в части  прогнозирования и планирования рисков.

Для достижения  устойчивого финансового результата Общества с ограниченной ответственностью «Башкирская генерирующая компания» на долгосрочный период, необходимо дальнейшее усовершенствование системы управления рисками, которая  является одним из ключевых факторов его устойчивого экономического  развития.


Библиографический список
  1. Бирюков А.Н., Глущенко О.И., Григорьева Т.В. Модификации балансовых моделей в анализе экономических показателей. / Учебное пособие – Стерлитамак: Стерлитамакский филиал БашГУ, 2017.- 143 с.
  2. Бирюков А.Н., Глущенко О.И., Анализ финансовых операций (методы, модели, техника вычислений). / Учебное пособие часть 1,2.– Стерлитамак: Стерлитамакский филиал БашГУ, 2016.- 67/43 с.
  3. Давыдовский, Ф.Н. Методологические основы формирования механизма стратегического инновационного управления реструктуризацией электроэнергетических компаний /Ф.Н. Давыдовский //Инновации. – 2006. –№ 9 (94). – С. 56.
  4. Никитина И.А., Сопина Н.А. Формирование и оценка потенциала устойчивого экономического развития региональных предприятий электроэнергетики //Белгородский государственный университет научные ведомости. – 2008. –№5(45)
  5. Ратнер С. В. Управление технологическим портфелем энергетической компании: сценарный подход // УБС. 2013. №45. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-tehnologicheskim-portfelem-energeticheskoy-kompanii-stsenarnyy-podhod (дата обращения: 25.09.2017).
  6. Фрей Д.А. Планирование производственной программы ТЭЦ в условиях развития конкурентных отношений на энергорынках. Инновации. – 2007. –№1 (99).
  7. http://www.bgkrb.ru/consumers/weather-rb.php


Все статьи автора «Бирюков Александр Николаевич»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться: