Стресс-тестирование, являясь относительно новым понятием в сфере банковского дела, представляет собой метод анализа рисков в финансовых организациях. С помощью данной процедуры каждый банк имеет возможность предугадать, какие убытки его могут ожидать, и каковы буду действия его руководства в той или иной кризисной ситуации.
Появлению этого комплекса мероприятий, необходимого в современной нестабильной экономической ситуации, способствовал мировой финансовый кризис 2008-2009 г. Именно он и его губительные последствия для экономик всех стран мира вызвали особый свежий интерес к проведению стресс-тестированияв банках и заставили обратить внимание банковских служащих Кризис стал маячком для банковского сектора, который заставил обратить внимание на далеко не радужные перспективы его развития. И поэтому значительная роль в послекризисные годы отводилась на формирование подхода, призванного оценить возможные убытки отдельных финансовых институтов и банковского сектора в целом при реализации стрессовых ситуаций. В разработке и подготовке регламентирующих документов, ставших опорой в понимании стресс-тестирования,стало множество международных организаций финансовой и банковской сферы. Данные документы носят только рекомендательный характер и за кредитными организациями остается право самостоятельно выбрать методику проведения стресс-теста.
В литературе последних лет, в изданиях периодической печати и на сайтах глобальной сети Интернет существует несколько вариантов определенияотносительно нового термина – стресс-тестирование. Рассмотрение конкретных дефиниций используемых в мировой практике различными международными организациями и научными исследователей позволяют нам детально проанализировать суть этого понятия (табл. 1).
Таблица 1 – Понятийная база стресс-тестирования, представленная различными международными организациями и научными исследователями
Пп | Определение | Автор |
1 | Стресс-тестирование – это методы оценки чувствительности портфеля к существенным изменениям макроэкономических показателей или к исключительным, но возможным события[1]. | Международный валютный фонд (МВФ) |
2 | Стресс-тестирование – термин, описывающий различные методы, которые используются финансовыми институтами для оценки своей уязвимости по отношению к исключительным, но возможным событиям [2]. | Банк международных расчетов |
3 | Банки, использующие модель внутренних рейтингов, должны осуществлять тщательное стресс-тестирование для оценки достаточности капитала[3]. | Базельский комитетом по банковскому надзору (БКБН) |
4 | Стресс-тестирование – оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям» [4]. | ЦБ РФ |
5 | Стресс-тестирование – разнородную группу методов, оценивающих уязвимость активов или портфелей к изменениям макроэкономической обстановки, но правдоподобным событиям[5, с.37]. | Профессор А.М. Тавасиев |
Обобщение рассматриваемых дефиниций позволяет тезисно охарактеризовать данный термин в виде простой схемы (рис. 1).
Рисунок 1 – Тезисная характеристика понятия»стресс тестирование»
(составлено автором)
С авторской точки зрения, стресс-тестирование, во-первых, может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям и, что важно такое тестирование осуществляется с применением различных методик. Во-вторых, в рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать те факторы(например, процентную ставку, цен на нефть, валютный курс рубля, динамики ВВП и промышленного производства и др.), которые могут вызвать непредвиденные убытки и потери в составе активов или которые могут увеличить риски и усложнить процедуру их управления[6, с.40].
Для стресс-тестирования характерны качественный и количественные анализы. Суть данных видов анализа заключается в следующем:
- Количественный анализ направлен на измерение основных макроэкономических показателей, которые изменяются за счет влияния на них различных стресс-факторов.
- Качественный анализ позволяет смоделировать и спрогнозировать, а также определить вероятность наступления того или иного стресс-сценария.Его задача – оценка достаточности активов банка и принятие комплекса мер для снижения рисков.
В международной банковской практике используются различные способыстресс-тестирования. Все их можно разделить на две большие группы, которые в свою очередь подразделяются на виды (рис.2).
Рисунок 2 – Группы и виды стресс-тестов
- Однофакторные стресс-тесты (анализ чувствительности) позволяют рассмотреть влияние отдельно взятых факторов на активы кредитной организации в краткосрочной перспективе. Такими факторами могут быть: уровень инфляции, ключевая ставка, валютный курс и др.
- Многофакторные стресс-тесты (анализ сценариев). Такой анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он оценивает потенциальное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае кризисной ситуации, при условии вероятностного наступление такого события.
Обе группы стресс-тестирования имеют свои плюсы и минусы (табл. 2).
Таблица 2 – Плюсы и минусы однофакторного и многофакторного стресс-тестирования
Стресс-тестирование | «Плюсы» | «Минусы» |
Однофакторное |
|
|
Многофакторное |
|
|
Представленные выше виды многофакторныхстресс-тестов имеют свои особенности, которые характерны для той или иной сложившейся экономической ситуации в стране, а также достоинства и недостатки, в различной степени проявляющие в условиях нестабильности[7, с. 52]. Поэтому целесообразно будет подробно рассмотреть каждый вид стресс-теста – вид определенного сценария событий – (табл. 3), раскрыв его индивидуальность, что позволит выбрать эффективный способ оценки рисков кредитной организации.
Вопрос изменения одних факторов риска при изменении других остается одним из необоснованных вопросов в процессе проведения стресс-тестирования. Мнений по этому поводу достаточно много, но единого взгляда по данному вопросу нет. Например, Лили Чайн считает, что при экстремальных событиях корреляции между факторами остаются такими же, как и при нормальных условиях. То есть верной будет та ситуация при которой стресс-тестированию буду подвергаться лишь отдельные факторы, остальные будут оставаться неизменными или изменяться только в соответствии с историческими сценариями[8].
Таблица 3– Виды многофакторных стресс-тестов (составлено автором)
Вид |
Содержание |
Достоинства |
Недостатки |
Исторические сценарии |
Модель основывается на оценке прошлых событий и факторах, оказавших влияние нафинансовую устойчивость и ликвидность кредитной организации в прошлом. | Основываясь на историческом опыте не допустить ошибок и скорректировать стресс-факторы на ту или иную стресс-ситуацию. | Основываясь на опыте прошлым событий не учитывает актуальную конъектуру рынка. |
Гипотетические сценарии |
Рассмотрение потенциальных событий, по отношению к которым рассматриваемый портфель наиболее уязвим. | Гибкая формулировка потенциальных событий. | Трудное определение вероятности событий, которые никогда до этого не происходили. |
Наихудшие сценарии |
Все факторы риска принимают свои наихудшие значения с целью оценки портфеля организации в наиболее рискованной ситуации. | Простота расчетов. | Не учитывается корреляция между факторами риска, т.е. при таком подходе не учитывается влияние одного фактора на другой, что может привести к некорректности расчетов. |
Субъективные сценарии |
Масштаб изменения факторов риска зависит от мнения экспертов (трейдеров, топ менеджеров и т.д.)
|
Верное мнение экспертов, позволяет эффективно устранить риск банкротства. | Сценарии основываются на опыте и экспертной оценке субъектов рынка, которые как и все люди могу ошибаться. |
Метод Монте Карло |
Основан на получении большого числа реализаций стохастического (случайного) процесса, который формируется таким образом, чтобы его вероятностные характеристики совпадали с аналогичными величинами решаемой задачи. | Возможность использования любых распределений и моделирования сложного поведения рынков (например, меняющихся корреляций между факторами риска). | Сложность вычислении и реализации. |
Теория экстремальных значений |
Позволяет рассмотреть распределение экстремальных значений факторов риска за определенный период времени.Рассчитывается величина Valueatrisk(Var)- стоимостная мера риска. Это выраженная в денежных единицах оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью. | Построение распределение непосредственно экстремальных значений позволяет избежать недооценки вероятностных событий.
|
При анализе простого нормального распределения, вероятности экстраординарных сценариев недооцениваются. |
Таблица 4 – Кризисные события XX-XXIвека (составлено автором)
Год | Событие |
1987 | Крах фондового рынка (Индекс DowJones упал на 23%, индекс S&P500 упал на 20%, вследствие «эффекта заражения» упал индекс Nikkei, FTSE 100, HangSeng) |
1990 | Падение рынка высокодоходных бумаг Nikkei упал на 48%, Японский Индекс недвижимости упал на 56% и т.д.) |
1992 | Кризис европейских валют (система обменных курсов, установленная между 12 европейскими странами, прекратила свое существование, многие валюты были обесценены) |
1994 | Увеличение процентной ставки в США |
1997 | Азиатский кризис |
1998 | Кризис в России |
1999 | Бразильский кризис |
2008-2009 | Мировой финансовый кризис |
2014- по настоящее время | Мировая экономическая и политическая нестабильность (рецессия, переходящая в кризис) |
Для устранения существующих недостатков в системе были внесены изменения в уже существующие документы по вопросам стресс-тестирования и опубликованы новые, такими международными организациями как: Совет по финансовой стабильности (СФС), Базельский комитет по банковскому надзору (БКБН), Европейский комитет по банковскому надзору (ЕКБН), Институт международных финансов (ИМФ).
Библиографический список
- Blaschke W., Jones T., Majnoni G., Peria S-M. «Stress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Method-ologies, and FSAP Experience», IMF Working Paper, 2001.
- «Stress testing by large financial institutions: current practice and aggregation issues», BIS, 2000
- Basel Committee on Banking Supervision «International Convergence of Capital Measurement and Capital Stand-ards», 2004.
- Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях (на основе обзора международной финансовой практики) [Электронный ресур] // Центральный банк Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/print.asp?file=stress.htm
- Тавасиев А.М. Специальные антикризисные меры в механизмах банковского управления // Ежемесячный журнал для специалистов банковского дела. 2006. № 4. C. 36-38.
- Козырь Н.С., Толстов Н.С. Интернет-банкинг в РФ: состояние и перспективы развития // Экономика: теория и практика. 2013. № 4 (32). С. 37-44.
- Козырь Н.С., Гетманова А.В. Бесконтактная технология MASTERCARD PAYPASS и перспективы ее развития в России // Финансы и кредит. 2015. № 4. С. 44-54.
- Lily Chan «FSAP Stress Testing: Singapore’s Experience», MAS Of Singapore, 2004.
- Епраносян А.А. Актуальные проблемы и пути совершенствование кредитного рынка РФ // Экономика. Теория и практика: материалы международной практической конференции. Отв. Ред. Зарайский А.А. – Саратов: Изд-во ЦПМ «Академия Бизнеса», 2014. C.148-150.