Содержание банковских кризисов

В современной литературе существует несколько подходов к определению кризисных ситуаций в экономике. Анализ литературных источников позволяет говорить о том, что единого определения кризиса среди ученых-экономистов нет. Основные теоретические подходы к изучению экономических кризисов были разработаны классиками экономической науки в первой половине XIX века. Ф. Кенэ вплотную подошел к количественному анализу экономического роста и кризиса. Ярчайшими представителями теории экономических кризисов с позиции теории производства были Сей, Риккардо, Вильсон, Бэджгот, Джевонс, Энгельс, Каутский, Туган-Барановский.

Советская экономическая литература заслугу разработки теории экономических кризисов всецело относила К. Марксу и В. И. Ленину. Промышленные кризисы были представлены в теории обмена Лавеля, Жуглара и Милльса. Периодические экономические кризисы с позиции теории распределения изучали Сисмонди, Дюринг, Геркнер, Ротбертус, Милль, Джордж.

К. Маркс в «Капитале»  предложил теорию простого и расширенного воспроизводства. Теория расширенного воспроизводства учитывала накопление и увеличение объема производства. Поскольку накопление относится к финансовым категориям, то в понимание пропорциональности производства был введен финансовый компонент. Теория воспроизводства послужила новым этапом научной разработки кризисов. Она перевела изучение кризисов на новый уровень, раздвинула границы предмета и поставила по-новому проблему понимания его движущих сил. Интерес исследователей был направлен не только на промышленные кризисы, поскольку рассматривались необходимые пропорции для бескризисного развития, но и финансовые кризисы. [1-3]

Понятие «финансовый кризис» чаще всего определяют как различные по природе масштабные нарушения функционирования финансовой системы, которые могут затруднять трансформацию сбережений в инвестиции и распределение рисков. Более подробное определение финансового кризиса можно сформулировать следующим образом: «нарушение деятельности  финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения».[4-5]

Под это определение попадают следующие виды кризисов:

-        фондовые кризисы;

-        валютные кризисы;

-        долговые кризисы;

-        банковские кризисы.

Каждый из этих кризисов, который может произойти на фоне относительного благополучного состояния других сегментов сферы финансов, денег и кредита, может стать «спусковым механизмом», переводящим локальные кризисные явления в масштабный финансовый кризис. [6-9]

Нередкими бывают случаи, когда один вид кризиса сопровождается другим. Например, одновременно происходит валютный и банковский кризис. Подобные ситуации в современной литературе  также носят названия «комплексных» или «двойных кризисов». Это подтверждает, что одни и те же (или сходные) обстоятельства способны приводить к разнообразным кризисным явлениям. Тем самым, можно говорить об общих механизмах развития кризисов, относящихся ко всем их видам.

Г. Камински и К. Рейнхарт в своей статье «Двойные кризисы: причины банковских кризисов и кризисов платежного баланса» отмечают, что в 1970-е гг., когда финансовая система была жестко регулируемой, валютные кризисы не совпадали с банковскими. После финансовой либерализации 1980-х гг. эти кризисы стали переплетаться.

Истоки возникновения кризисов

В рамках микроэкономического подхода можно выделить следующие причины банковских кризисов: рост краткосрочных обязательств банков в иностранной валюте (концепции П. Хонохана, Дж. Франкеля и У. Роуза); увеличение числа неработающих ссуд и недостаточность собственного капитала (В. Гонсалез-Хермосило, С. Пазабарсиоглу и Д. Биллингс). [8-10]

Если банки имеют большую сумму незастрахованного долга в иностранной валюте, то внезапная девальвация может привести к резкому падению собственного капитала банков, тем самым увеличив уязвимость внутреннего банковского сектора.

На возникновение кризисных ситуаций в самих банках также указывают такие параметры, как большой удельный вес невозвращенных кредитов и низкое качество кредитного портфеля, падение стоимости залога, обеспечивающего просроченный кредит, снижение стоимости активов банка, несбалансированность активов и пассивов банка по срокам и по валюте, резкий отток средств вкладчиков и кредиторов и, как следствие, сокращение финансирования.

Чрезмерная кредитная экспансия во время длительного экономического подъема, как правило, служит фактором, провоцирующим банковский кризис. Оборотной стороной кредитной экспансии является ухудшение качества кредитных портфелей, завышенная оценка обеспечения ссуд, увеличение кредитного риска.

Среди причин, вызывающих кризисные ситуации в банках, можно также указать проблему морального риска. Ее возникновение связано с широким распространением после Великой депрессии схем страхования депозитов, введение которых не снижает, а наоборот, увеличивает вероятность возникновения банковских кризисов. Это связано с тем, что система страхования вкладов, снижая вероятность банковских паник, способствует снижению стимулов вкладчиков к мониторингу деятельности банков и  одновременно стимулирует принятие банками повышенных рисков.[11-12]

Наряду со снижением риска отзыва депозитов причиной проблемы морального риска для крупных банков может быть так называемый эффект «to big to fail» (слишком большие, чтобы обанкротиться). Он подразумевает, что финансовые организации в силу своих размеров могут рассчитывать на поддержку правительств или центральных банков. В противном случае возможна масштабная дестабилизация системы, которая сопряжена для государства с еще большими издержками.

Банковские кризисы часто связывают с неблагоприятными макроэкономическими явлениями. Пожалуй, макроэкономическая нестабильность чаще всего упоминается как основной источник банковских кризисов. Основные идеи макроэкономического подхода в исследовании природы банковских кризисов представлены в трудах С. Фишера. Согласно его подходу рост суммарной задолженности экономики приводит к уменьшению числа депозитов (в связи с отзывом предприятиями размещенных на депозитных счетах средств), что впоследствии предопределяет возникновение кризиса ликвидности и массовых банкротств банков.

Существуют теории, обозначающие в качестве ключевых причин банковских кризисов наличие асимметрии информации в кредитном и сберегательном процессе. Однако исследования данного типа исключают из анализа макроэкономические и институциональные факторы банковских кризисов.[13-14]

Существуют также так называемые теории «заражения», согласно которым заражение банковских систем является результатом наличия тесных межстрановых банковских связей, экспортной ориентированности экономики, низкого уровня золотовалютных резервов и общей слабости финансовой системы.

Банковские кризисы в России

Банковская система России переживает четвертый за последние двадцать лет полномасштабный кризис (1995, 1998, 2008, 2014). Часть современных проблем можно сопоставить с предыдущими кризисами, часть их в чем-то превосходит. В основе проблем в банковском секторе лежали и плохие долги, и предпочтение доходности в ущерб ликвидности. Усугубляли ситуацию потрясения, которые были связаны с падением рубля, стагнацией в реальном секторе, а также с бюджетными проблемами.

Вплоть до декабря 2014 года продолжалось ухудшение внешних условий: осложнение отношений со странами Запада, сужение возможностей привлечения внешнего финансирования, снижение цен на нефть. В условиях ограниченного доступа к международным рынкам капитала компании предъявляли повышенный спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке для погашения внешней задолженности.

В таблице  приведено сравнение банковских кризисов 1998, 2008 и  2014 гг.

 Таблица  – Сравнение банковских кризисов 1998, 2008 и 2014 гг.

Проанализированы изменения показателей за пять месяцев с начала кризиса. В качестве начальных точек кризисов приняты 01.09.1998, 01.09.2008 и 01.09.2014.

Заключение

Банковским кризисам предшествует период сильной кредитной экспансии и значительное повышение стоимости биржевых активов и недвижимости. Оборотной стороной кредитной экспансии является ухудшение качества кредитных портфелей, завышенная оценка обеспечения ссуд, увеличение кредитного риска.

1. Ключников И. К. Финансовые кризисы: теория, история и современность. – СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2011.
2. Глазьев С.Ю. Длинные волны: научно-технический прогресс и социально-экономическое развитие / Глазьев С.Ю., Микерин Г.И., Тесля П.Н., Ковалева Г.Д., Николов И.Г., Микерин Г.И. Новосибирск, Наука, 1991. – 224 с.
3. Тесля П. Н. Денежно-кредитная и финансовая политика государства / П. Н. Тесля, И. В. Плотникова. – Москва: Инфра-М, 2014. – 174 с.
4. Тесля П.Н. Международные финансовые рынки. Новосибирск, Экор, 1995, 224 с.
5. Финансовый кризис [Электронный ресурс] // Ведомости. Энциклопедический словарь экономики и права. – Режим доступа: http://www.vedomosti.ru/glossary/Финансовый%20кризис.
6. Федорова Е. А., Андреева О. А. Финансовый, банковский, долговой и валютный кризисы: особенности протекания в развитых и развивающихся странах // Финансы и кредит. – 2012. – № 45 (525). – С. 45.
7. Приходько Е. А. Управление кредитным портфелем организации / Е. А. Приходько, Н. И. Аксенова // Финансы и кредит. – 2014. – № 18 (594). – С. 21-27.
8. Тесля П. Н. Эпидемия морального риска: уроки финансового кризиса / П. Н. Тесля // Дайджест-финансы. – 2013. – № 12. – С. 60-71.
9. Состояние финансовой системы после эпидемии морального риска / под ред. А. Ю. Рыманова. – Новосибирск : Изд-во НГТУ, 2013. – 154 с.
10. Demirguc-Kunt A., Detragiache E. The determinants of banking crisis in developing and developed countries // IMF Staff Papers. – 1998. – No 45. – P. 81-109.
11. Национальный доклад «Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия» [Электронный ресурс] // Финансовая академия при Правительстве РФ. – Режим доступа: http://www.eufn.ru/download/doc_riski.pdf.
12. Финансовые инструменты для реального сектора: от оперативного финансового планирования до венчурного инвестирования / А. Ю. Рыманов, К.К. Авдеев, П. Н. Тесля, Т. Ю. Трифоненкова, Е. В. Костяева, Е. А. Приходько. – Новосибирск. – Изд-во НГТУ, 2012. – 136 с.
13. От антикризисных мер к инновационным финансам (отв.ред.Рыманов А.Ю.) / Д. В. Дементьев, В. М. Крепкий, З. К. Лиханова, Т. Ю. Трифоненкова, Н.Д. Карманская, С.В. Кордакова, Е.А. Кухаренко, К. К. Авдеев. – : Новосибирск, Изд-во НГТУ, 2010. – 137 с.
14. Ивантер А., Селянин С.  Российские банки. Отстаньте, не до вас! // Эксперт. – 2015. – № 13. – с. 89.

Все статьи автора «Хлопунова Мария Вячеславовна»