УДК 336.76

РУЛЕТКА НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ: ПРАВИЛА ИГРЫ

Зонова Ольга Васильевна1, Маева Анжелика Сергеевна2, Володченко Антон Сергеевич3
1Кузбасский государственный технический университет им. Т. Ф. Горбачева, старший преподаватель кафедры «Финансы и кредит»
2ООО «Экспоцентр», генеральный директор
3Кузбасский государственный технический университет им. Т. Ф. Горбачева, старший преподаватель кафедры «Финансы и кредит»

Аннотация
Ослабление рубля, стоимость бивалютной корзины, курс доллара, стабилизация цен на нефть… Фондовый рынок живет слухами … Как «новичку» разобраться во всем этом. Как создать собственную стратегию торговли? Размещение временно свободных денежных средств на фондовом рынке становится в настоящее время все более популярным, в связи с тем, что брокеры обещают большую доходность привлекая тем самым новых игроков, нежели другие финансовые посредники.

Ключевые слова: биржа, доходность, торговая система


ROULETTE ON THE STOCK MARKET: RULES

Zonova Olga Vasilevna1, Maeva Anzhelika Sergeevna2, Volodchenko Anton Sergeevich3
1Kuzbass State Technical University. TF Gorbachev, Senior lecturer in "Finance and Credit"
2LLC "Expocentre", general manager
3Kuzbass State Technical University. TF Gorbachev, Senior lecturer in "Finance and Credit"

Abstract
The weakening of the ruble, the cost of the currency basket, the dollar, the stabilization of oil prices ... Stock market rumors lives ... As the "newbie" to understand all this. How to create a trading strategy? Temporarily available funds in the stock market is currently more popular due to the fact that brokers promise greater profitability thus attracting new players than other financial intermediaries.

Keywords: exchange, the yield, trading system


Библиографическая ссылка на статью:
Зонова О.В., Маева А.С., Володченко А.С. Рулетка на фондовом рынке: правила игры // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2013. № 3 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2013/03/2085 (дата обращения: 21.02.2018).

Развитие рыночных отношений, информационных технологий, возможность доступа к биржевым торгам через всемирную «паутину» ведет к неуклонному росту участников биржевых торгов. Рост числа участников, увеличение объема биржевых операций способствуют повышению ликвидности финансового рынка. Высокая ликвидность рынка открывает возможности эффективного применения средств технического анализа к ценам различных финансовых инструментов. Возможность получения спекулятивной прибыли за счет флуктуаций рыночной активности, соответственно и цен финансовых инструментов, несомненно, есть. Чего нельзя сказать о стабильности получения этого дохода …

Бытует мнение, что заработать на фондовом рынке суждено не каждому, хотя рекламные слоганы твердят обратное: «заработай на рынке ценных бумаг», «заработай на Forex» и пр. Биржевая торговля для большинства обывателей кажется своеобразным «Поле чудес», где вложенные средства обязательно принесут дополнительную прибыль. Однако суровая правда гласит об обратном: «Масса делает ликвидность единиц». Согласно статистическим данным 95 % игроков, в том числе новичков, на фондовом рынке является «мясом» (те, которые чаще всего все проигрывают), 1 % игроков – «боги», т.е. те, кто задает правила игры на рынке и «срывает большой куш», оставшиеся 4 % – это те, кто пытается предугадать поведение крупных игроков «богов» и немного заработать на фондовом рынке, в чем и заключается наша задача как потенциальных инвесторов …

Фондовый рынок нас манит … здесь есть «удалые», есть «бывалые», и никогда не встречается «удалый бывалый». Для тех, кто пришел на биржу «играть», биржа является дорогостоящим аттракционом, позволяющим насладиться чувством азарта, утолить жажду наживы и испытать горечь потерь, но требующим постоянных дополнительных инвестиций, для других – местом заработка, порой единственным, как например для 83-х летней Ингеборге Моотц.

Мы все испытываем свой шанс на удачу … иногда бываем совершенно уверены в победе, но проигрываем … Анализируем каждый промах, чтобы в следующий раз быть готовым обойти «опасное место», предугадать направление «волны удачи», изучаем литературу, пытаемся применить полученные знания на практике, тем самым мы создаем свою «торговую систему», тот уникальный инструмент, с помощью которого «подчиняем мир себе» и раскрашиваем его «красками» эмоций.

На фондовом рынке каждый игрок себе «мастер», нет необходимости в отчете перед кем-то, полная свобода в мире «баров» и «свечей», можно нарушать правила игры, потому что вы устанавливаете их себе сами и наказание (уровень риска, размер потерь) выбираете тоже сами. Справедливый мир виртуальной жизни на фондовом рынке увлекает миллионы людей разного возраста и пола, здесь нет никаких ограничений, кроме суммы депозита, здесь можно быть смертельно больным и одновременно счастливым от процесса … Это и игра, и настоящая жизнь между которыми воздвигнут мост вводимых и выводимых реальных денежных купюр, это маленький мир для «богов» и огромная вселенная для мелких игроков порой финансово неграмотных («мяса»).

Существует 2 способа торговли на фондовом рынке: интуитивная и системная торговля. Соответственно, всех трейдеров можно разделить на 2 группы. Работа трейдера, слепо, доверяющему своей интуиции, изначально обречена на провал. Системная торговля, позволяет отключить эмоции, избежать ряда примитивных ошибок. Имея некоторый опыт работы на фондовом рынке, хотелось бы отметить, что огромное количество людей «мяса», постоянно делают одни и те же ошибки, попадаясь в одни и те же ловушки: неправильный анализ тренда (новички принимают коррекцию в период рыночной консолидации за восходящий тренд), неправильный вход в рынок (интуитивная покупка ценных бумаг, неправильно найден среднесрочный индикатор, подающий сигнал на покупку внутри долгосрочного тренда, т.е. запаздывание с открытием позиции, когда тенденция «набрала силу» и «прошла» уже часть своего пути), либо неправильная трактовка запоздалых сигналов осцилляторов, нереалистичные ожидания от рынка – все это следствие отсутствия у трейдера четких правил торговли (единой торговой системы), что пагубно сказывается на торговом счете (депозите) и ведет к досадным потерям («просадкам» депозита) и глубокому разочарованию.

Создание устойчивой механической торговой системы дело только на первый взгляд не сложное. Что же такое торговая система? Это некий алгоритм принятия решений о купле-продаже финансовых инструментов на основе индикативного технического анализа.

Большинство начинающих трейдеров ставят перед собой невыполнимую задачу: минимальные просадки депозита, высокая доходность. В литературе, на сайтах крупных брокеров доступны массы устойчивых торговых систем, в большинстве случаев они находят применения в кругу трейдеров потому, что приносят незначительную доходность. По мнению ряда экспертов, наибольшей устойчивостью обладаю трендовые системы, когда мы «встаем в тренд на пробой какого-то уровня» или «входим в рынок на откате от основного движения», тогда как контртрендовые стратегии (когда рынок падает, мы покупаем, когда рынок вырос – мы продали и «зашортили») эффективны в определенные промежутки времени [1].

Торговая стратегия должна быть механической и устойчивой, т.е. алгоритм торговли должен быть однозначным, иметь набор четких правил, не допускающих неоднозначное толкование, при этом естественно, условия открытия и закрытия позиций не должны меняться интуитивно, они должны быть обоснованы объективными причинами. В торговую систему должна быть заложена некая идея, которая основывается на понятной трейдеру закономерности движения цены. Если создается трендовая торговая система, то трейдеру нужно определить моменты вхождения в рынок и выхода из него (с помощью трендовых индикаторов, объема торгов и пр.)

Затем необходимо определиться для работы с какими финансовыми инструментами, и на каких временных интервалах применима торговая система. Начинающим инвесторам рекомендуется работать с «голубыми фишками», т.е. наиболее ликвидными финансовыми инструментами (напр. акциями ОАО «Транснефть», ОАО «Газпром», ОАО ГМК «Норильский никель» и др.). Что касается временных интервалов, то здесь каждый выбирает их для себя сам. Технический анализ одинаково применим для всех временных масштабов. Дэй-трейдеры удерживают позицию минуты, часы; свинг-трейдеры – часы, дни; краткосрочные инвесторы – недели, месяцы; среднесрочные инвесторы – месяцы, годы; долгосрочные инвесторы – более года. Внутридневная работа подходит активным трейдерам, но требует значительных затрат времени и определенного опыта работы на фондовом рынке.

Далее определяемся с областью применения торговой системы: будет ли она использоваться только на трендовых участках, в боковых коридорах, либо будет универсальной … Конечно, все разработчики торговых систем стремятся к созданию универсальных торговых систем.

Затем определяем методы анализа, и то каким образом они будут участвовать в процессе принятия решения, какой из видов анализа будет определяющим (таблица 1), что зависит от уровня ликвидности финансовых инструментов, а также выбранного временного интервала. Внутридневная работа на фондовом рынке эффективна при использовании сигналов, полученных в ходе технического анализа финансовых инструментов (в частности «голубых фишек»), тогда как для ценных бумаг 2-го и 3-его эшелона наиболее эффективен фундаментальный анализ.

Таблица 1 – Рекомендации по выбору методов анализа фондового рынка по категориям инвесторов

Категория инвестора

Вид анализа фондового рынка

Дэй-трейдер

Технический анализ

Свинг-трейдер

Технический анализ

Краткосрочный инвестор

Технический анализ, фундаментальный анализ

Среднесрочный инвестор

Технический анализ, фундаментальный анализ

Долгосрочный инвестор

Фундаментальный анализ

Что касается принципов управления капиталом и контроля рисков, то здесь основной приоритет – недопущение больших «просадок» депозита. В связи, с чем рекомендуется торговать лишь частью депозита. Не стоит тешить себя надеждой, что возможно создание торговой системы без убытков. Оптимальный размер депозита, позволяющий получить максимальный размер прибыли, для различных торговых систем колеблется от 25 % до 30 %. Следовательно, помня о диверсификации вложений, необходимо, чтобы величина вложения по каждой конкретной сделке не превышала 25-30 % стартового депозита. Кроме того, каждый раз при входе в рынок инвестору целесообразно выставлять защитные ордера «стоп-лосс» (приказы на продажу акции при падении курса ценной бумаги до определенного уровня, который будет автоматически активирован в данном случае).

Далее обратимся непосредственно к построению торговой системы. Для этого вы должны ответить себе на ряд вопросов и определиться с ее основными параметрами.

  1. Определение тренда. Для этого вы выбираете любой трендовый индикатор (например, одну или две скользящие средние (простую и экспоненциальную), Аллигатор, ADX, Price Oscillator или др.).
  2. Определение момента вхождения в рынок. Тут также возможны варианты, например, Э. Ланчев, рекомендует использовать следующее правило: «два дня рынок растет – покупай, два дня падает – продавай…» [1]. На взгляд авторов, данный подход, является не совсем правильным и обоснованным, следовательно, ведет к авантюризму. По советам др. экспертов, целесообразно покупать финансовые инструменты в следующих случаях [3], представленный список, конечно же, не является исчерпывающим:

    - покупка от линии восходящего тренда при третьем соприкосновении (на дневных графиках) (рисунок 1 (а));

    - продажа от линии нисходящего тренда при третьем соприкосновении (это обратная ситуация предыдущего входа в рынок);

    - покупка от поддержки в зоне между предпоследним пиком и первыми Фибо-уровнями последнего завершенного рыночного движения вниз (см. уровни Фибоначчи). В связи с тем, что на растущем рынке движение цен наверх, чаще всего, развивается зигзагообразно, то, как правило, в первой трети тренда, когда он уже обозначился и быки перешли к последовательному наступлению, медведи все еще обладают серьезной силой, поэтому им часто удается после каждого ценового всплеска наверх снизить цены настолько, что они опускаются до уровня предпоследнего пика. Иногда падение здесь прекращается, после чего следует новое движение наверх, выталкивающее цены выше … если тренд сильный, то глубина снижения редко превышает уровень 23 %, еще реже – 38 % последнего полностью завершенного рыночного движения вниз. Именно эта зона и есть наиболее благоприятное место для совершения покупки (рисунок 1 (б)).

    - продажа от сопротивления в зоне между предпоследним основанием и первыми Фибо- уровнями завершенного рыночного движения вверх (обратная ситуация предыдущего входа в рынок).

        3. Установка защитных ордеров «стоп-лосс». Условием закрытия торговой позиции является срабатывание стоп-сигнала, устанавливаемого в момент открытия торговой позиции на уровне, скажем, не более 1,5 % от цены открытия (здесь каждый сам определяет для себя оптимальную величину риска).



    (а) (б)

     

    Рисунок 1 – Точки входа в рынок

  3. Сопровождение позиции. После некоторого движения цены финансового инструмента в направлении открытой торговой позиции трейдер должен передвигать защитный ордер «стоп-лосс», при этом стоп-лосс рекомендуется выставлять чуть выше/ниже последнего локального экстремума или линии тренда.
  4. Задание условий по выходу с рынка. Существует ряд распространенных стратегий:

    - «купи и держи» (наиболее приемлема для долгосрочных трейдеров, готовых выдерживать серьезные просадки депозита);

    - «прицельного выхода» (позиция закрывается при заданном трейдером «тэйк профит»);

    - «двойная стратегия» (предполагает открытие позиции двумя аналогичными лотами, в последствии первая позиция закрывается на заранее определенном ценовом уровне, трейдер забирает «профит», вторая позиция остается открытой в надежде «сорвать больший куш»).

        6. Определение момента повторного вхождения в рынок. Хороший «выход» с рынка отличает выигрышную торговлю от проигрышной, и, наверное, это единственный важнейший элемент любой системы. К сожалению, трейдеры очень часто закрывают позиции раньше, чем закончится основной тренд, способный максимизировать прибыль системы. Сильные тренды являются редким явлением и слишком ценны для того, чтобы их упускать, поэтому, закрывая позиции, трейдер должен быть, уверен в том, что он может вернуться на рынок если все же краткосрочный тренд возобновит свое движение в направлении долгосрочного тренда.

        Механизм поступления сигналов для повторных вхождений может совершенно отличаться от основных вхождений, потому что рынок находится в середине сильного, хорошо проявленного тренда, где колебания цены значительно выше, чем в начале тренда. Поэтому сигналы трендовых индикаторов нам будут уже не интересны. Трейдеру на данном этапе целесообразно руководствоваться осцилляторами для определения приближающихся точек разворота тенденции (технический анализ ценового графика для определения зоны перепроданности или перекупленности. Например, цена какого-либо биржевого актива находится в восходящем тренде на недельных графиках, лучшими сигналами на покупку, генерируемыми на дневных графиках, будут сигналы выхода RSI из зоны перепроданности.

        7. Варьирование торговых лотов. На данном этапе трейдеру важно определиться будет ли размер открываемой позиции постоянным или будут допускаться некие изменения («доливка» – это увеличение размера открытой позиции путем заключения дополнительной сделки с тем же биржевым активом; частичное закрытие; «переворот» – замена позиции с короткой на длинную или наоборот; «усреднение» актуально в случае временного неблагоприятного изменения цены покупки или продажи с целью увеличения размера позиции).

        8. Тестирование торговой системы. Проверку торговой системы можно осуществить на демо-счете, либо провести ее тестирование на ретроспективных данных. Недостатком тестирования торговой системы на демо-счете является то, что нам для этого требуется время, т.к. каждый сигнал на покупку и на продажу нам придется ждать. Предварительное тестирование торговой системы позволяет, прежде всего, сохранить капитал инвестора, т.к. если ваша торговая система не будет прибыльной при тестировании, то скорее всего, она не будет прибыльной и при реальной торговле на фондовом рынке. При этом, важно исходить из того, что период тестирования должен быть довольно продолжительным: минимум 25 торговых сделок на конкретном биржевом активе. Кроме того, для повышения надежности торговой системы период тестирования при тестировании на часовых графиках должен быть не менее 1 года, при работе на дневных графиках – не менее 5 лет [2, с. 131].

        Об эффективности торговой системы могут свидетельствовать следующие показатели: доля прибыльных сделок; доля убыточных сделок; средний выигрыш; средний проигрыш; максимальный выигрыш; максимальный проигрыш; минимальный депозит для начала работы по данной торговой системе и пр.

        Тем не менее в процессе тестирования торговой системы, а может уже и реальной торговли на фондовом рынке, вы все же столкнетесь с необходимостью оптимизации торговой системы, т.е. созданием наиболее наилучшего набора правил торговли.

    В заключение еще одна ложка дегтя: главная движущая сила фондового рынка – алчность и жадность! Люди, ведомые своими предрассудками быстрого обогащения, начинают торговлю с твердой уверенностью своего успеха, а наученные умелыми мастерами убеждения в брокерских компаниях, такой успех верят безоговорочно.

    Создание торговой системы, СВОЕЙ, которая будет приносить доход, позволит установить свои правила игры, понятные только тебе, вот то сокровенное желание каждого, кто начинает торговлю. Но, увы, правила биржи созданы задолго до начала Вашей торговли, и, если честно, задолго до Вашего рождения. Первый отрезвляющий и по-настоящему холодный душ – это убытки, которые вы понесете, и первая неудачная сделка, когда вы были уверены, что «Лукойл» или любая другая, выбранная вами акция, или валюта, должна была вести себя в соответствии с вашей моделью. И вот вам на помощь спешит консультант брокера, который уверяет, что непознавший убытков, не познает биржевой торговли, что вместо 3-дневной средней в данном случае удобнее применить 7-дневную, так как она более четко отразит общий тренд, а небольшая просадка «депозита», это «мелочь» на пути к финансовому олимпу! И теперь Вы уверены еще больше, вы «понюхали пороха» биржи и теперь-то уже точно не совершите подобных ошибок. И здесь опять глубоко ошибаетесь! Пока вы несете убытки от биржевых сделок, брокер получает доход в виде комиссии с ваших операций, и мастерство консультанта заключается в умении убедить клиента в совершении как можно большего количества сделок, перейти к дей-трейдингу. Тогда возникает вопрос, а как же на курсах «Биржевой торговли» Вам говорили о гуру биржи: Сорос, Баффет и другие, которые заработали состояние. Ответ очевиден, они обладали каким-то особым рецептом, согласно которому вложенные средства в актив обязательно росли. И этот рецепт прост – ИНФОМАЦИЯ, знания о фактах деятельности компании, способных существенно повлиять на поведение ее акций, и как результат выбрать позицию относительно покупки или продажи. Затем, обладая информацией, совершается сделка, и ожидается официальный выход в СМИ, масса подхватывая информацию, как сигнал к действию, начинает двигать цены на акции в сторону роста или падения в зависимости от смысла происходящего. В этот момент ГУРУ уже в позиции в ожидании выхода и закрытии сделки, снятия сливок. А масса, покупая на ажиотаже бумаги, позволяет фиксировать прибыль, разгоняя цены. Ажиотаж проходит и все становится на свои места, масса в проигрыше, в том числе и ВЫ, а обладатель информации в плюсе.

        Но есть специалисты данного рынка, которые уже это сделали, и, конечно, им стало все понятно, что заработать на такой стратегии можно, только если ты часть этой системы по перераспределению финансовых ресурсов. Ответ на сложную задачу очень простой – стань брокером! И тогда система начнет работать на тебя.

Поделиться в соц. сетях

0

Библиографический список
  1. Илющенко, К. Раскодирование Грааля. URL: http://expert.ru/d-stroke/2010/09/raskodirovanie_graalya/ (дата обращения 15.07.2012).
  2. Конспект лекций по основам биржевой торговли: пособие Учебного центра инвестиционного холдинга «Финам» / Авторский коллектив Учебного центра инвестиционного холдинга «Финам». – М.: Финам, 2007. – 153 с.
  3. Рубанов, М. Как войти в рынок: 7 эффективных точек / М. Рубанов // Валютный спекулянт. URL:http://www.forexanalytics.net/str_7tochek_vhoda.htm (дата обращения 15.07.2012).


Количество просмотров публикации: Please wait

Все статьи автора «Зонова Ольга Васильевна»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться: