Оптимизация структуры оборотного капитала является магистральным условием обеспечения инновационного развития организации, роста возможности фирмы производить новую продукцию или модифицировать старую согласно современным потребностям потребителей. Помимо этого, финансовое положение организации достаточно сильно зависит от эффективного механизмы использования оборотных средств, рационального формирования и их оптимальной структуры, а также является одним из значимых факторов, который может сигнализировать об опасности возникновения соответствующих угроз для организации.

В качестве одной из основных угроз для предприятия является опасность потери ликвидности и платежеспособности, так как даже организация с отложенным и эффективным производственным процессом, высокой конкурентоспособной характеристикой и продукцией из-за потери ликвидности может стать в последующем банкротом. Значимым принципом оптимизации оборотного капитала организации является установление соотношения источников формирования оборотных активов и направлений их размещения. В основании такого соотношения находится подход в согласовании сроков, обуславливающийся в согласование сроков существования активов и обязательств. Ключевая цель подобного подхода заключается в минимизации риска неспособности организации в установленный временной период рассчитаться по своим обязательствам, займам и кредитам. Подобный риск может возникнуть тогда, когда срок действия активов выше срока погашения обязательств организации, которые использовались для формирования данного актива. В таком случае наступает время погашения обязательства, актив будет являться нереализованным, в результате чего возникает потребность в пролонгации  срока задолженности.

Если же какой-либо кредитор отказывается продлевать сроки по кредитам, то у организации может возникнуть проблема при расчёте с ним. Поэтому для формирования соответствующей группы активов требуется высокая степень соотносимости пассивов с определенным сроком погашения. На основе данного принципа оборотные активы должны формироваться из долгосрочного капитала, при этом собственный капитал главным образом целесообразно направлять на формирование основных фондов, а оставшуюся часть можно направлять на формирование оборотных активов. При этом, переменная часть оборотного капитала должна формироваться посредством привлечения краткосрочных кредитов и займов. Тем не менее, на практике подобное соотношение не исполняется. Исходя из этого, выделяют два подхода к формированию объёма оборотного капитала.

Агрессивный подход формирования оборотного капитала заключается в увеличении удельного веса краткосрочных кредитов и займов. В данном случае постоянная часть оборотного капитала формируются при помощи краткосрочных займов, кредитов. Подобная политика является достаточно рискованной и может существенно обострить финансовые риски и риски неплатежеспособности организации. Кроме этого, подобная политика способствует уменьшению возможностей организации быстро и эффективно увеличивать объем производственной деятельности, так как организация уже использует большие объемы краткосрочных кредитов, то есть уменьшает финансовый потенциал [2, с. 641].

Тем не менее, краткосрочные займы обходятся предприятию намного дешевле, нежели долгосрочные, что способствует уменьшению стоимости использования оборотного капитала. Целесообразно отметить, что российским организациям долгосрочные займы практически не предоставляются и процентная ставка по ним достаточно высока. По этой причине организации сталкиваются с проблемой замещения долгосрочного кредитования краткосрочным, что намного ухудшает структуру источников формирования капитала и подрывает финансовую стабильность организации.

Противоположно агрессивному подходу является консервативный, опосредованный увеличением веса долгосрочного капитала. Иными словами, постоянная часть оборотных активов и переменная часть формируется при помощи долгосрочного капитала, а сезонный прирост оборотных средств формируются за счет краткосрочного кредитования. Применяя данный подход в формировании оборотных средств предприятие использует лишь незначительный объем краткосрочного кредита и только тогда, когда необходимость в оборотных активах достигает наивысшей точки. Во время отсутствия потребности в оборотных активах излишки привлеченных средств могут резервироваться в виде краткосрочных вложений в высоколиквидные ценные бумаги. Применение данной стратегии является наименее рискованной и способствует увеличению финансового потенциала организации, однако, способствуют и увеличению стоимости использования оборотных средств.

Оптимальная структура оборотного капитала помимо согласования сроков во многом зависит и от некоторых факторов, среди которых можно обозначить: характерные особенности производственного процесса, уровень технологического оснащения предприятия, организация производства и характер реализации товаров. Оптимальная структура может определяться некоторыми факторами производственного, экономического и организационного процесса. Например, для промышленных организаций специфической чертой является то, что наибольшую долю в оборотных активах занимают запасы товарно-материальных ценностей и дебиторская задолженность.

В настоящее время в экономической теории имеется множество точек зрения относительно оптимальной структуры оборотных активов. Так, В.И. Осипов полагает, что в структуре оборотных активов по функциональной роли в процессе производства удельный вес оборотных производственных фондов для промышленных организаций должен состоять составлять 60 – 70%, а собственные оборотные активы должны формироваться не менее 50% оборотного капитала [3, с. 151].

Некоторые исследователи предлагают комплексную структуру оборотных активов, сопоставляя одновременно на направления размещения оборотных активов, так и источники их формирования. Так, Н.В. Петрова полагает, что оптимальная структура оборотных активов может основываться на оптимальных нормативно установленных значениях определенных элементов оборотных средств и источников их формирования [4, с. 79].

Таким образом, в экономической литературе имеется множество подходов к обоснованию оптимальной структуры оборотных средств. Целесообразно обозначить, что формирование оборотных активов должно осуществляться при помощи разработки комплексной политики управления финансово-хозяйственной деятельности организации. От оптимальной структуры оборотного капитала во многом зависит будущее финансовое положение организации, ее платежеспособность и эффективность функционирования. В настоящее время российские организации всё чаще сталкиваются с проблемами при формировании и использовании оборотных активов, что приводит к искажению структуры оборотного капитала. Наибольший удельный вес в общем объеме оборотных активов отечественных предприятий занимает дебиторская задолженность, а собственные средства перестали принимать участие в формировании оборотного капитала. Поэтому специфика структуры оборотных активов в различных отраслях и большая нужда российских организаций нести финансовые риски из-за отрицательных системных факторов в отечественной экономике требует разработки новых подходов к оптимизации структуры оборотных активов, наиболее эффективного их использования для приспособления к современным условиям хозяйствования.

Увеличение эффективности использования оборотного капитала гарантируется посредством ускорения их оборачиваемости на различных стадиях процесса производства. Действенная организация и оптимизация производственных запасов считается магистральным условием возрастания эффективности использования оборотного капитала. Среди ключевых путей минимизации излишних производственных запасов можно обозначить: оптимальное использование, избавление от излишних запасов, совершенствование нормирования, модернизация организации поставки и использования и пр. Большая роль принадлежит и совершенствованию организации складского учета.

Минимизация продолжительности пребывания оборотных активов на стадии незавершенного производства может быть достигнута посредством модернизации организации производства, модернизации технологического процесса, оптимального использования основных средств, экономии по различным стадиям движения оборотного капитала. Существенными процессами сокращения вложений оборотных активов в сферу обращения являются эффективная организация сбыта готовых товаров, использование прогрессивных форм расчетов, эффективный механизм оформления документов и ускорении ее движения, строгая дисциплина по расчётам и обязательствам [2, с. 641].

В качестве обобщающего показателя, характеризующего эффективность использования оборотных средств выступает коэффициент рентабельности, который рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к средней величине оборотных средств. Данный показатель характеризует прибыль, которую предприятие получает на каждый рубль оборотного актива, и отображает финансовую эффективность работы фирмы, поскольку именно оборотные активы обеспечивает оборот всех ресурсов.

В отечественной хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется при помощи использования показателей их оборачиваемости. Так как критерием оценки эффективности управления оборотными активами выступает фактор времени, применяются такие показатели, которые отражают общее время оборота или же длительность одного оборота, оборота в днях, а также скорость оборота [3, с. 264].

Длительность одного оборота формируется из времени пребывания оборотных средств в производственном процессе и сфере обращения, начиная с момента покупки оборотного актива и заканчивая зачислением выручки от реализации товаров или услуг предприятием. Другими словами, продолжительность одного оборота в днях включает в себя длительность производственного цикла и общее затраченное время на реализацию готовой продукции и представляет собой период, на протяжении которого оборотные активы предприятия проходят все стадии кругооборота.

Продолжительность одного оборота в днях может рассчитываться делением оборотных активов на однодневной оборот, который определяется как отношение объема реализации или выручки к периоду в днях или как отношение периода к числу оборотов.

Чем короче время обращения или один оборот оборотных активов, тем организации требуется меньшего объема оборотного капитала. Чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем эффективнее они используются в производственном процессе. Таким образом, продолжительность оборота активов оказывают влияние на потребность предприятия в совокупным в оборотном капитале. Сокращение такого времени является важнейшим направлениям финансового менеджмента, способствует повышению эффективности использования оборотного капитала и росту их отдачи [5, с. 608].

Скорость оборота может характеризовать прямой коэффициент оборачиваемости за соответствующий временной период – год или квартал. Данный показатель отображает общее число кругооборотов, которые совершает оборотный капитал предприятия, к примеру, за один год. Данный коэффициент рассчитывается как частное от деления выручки от реализации продукции на общий объем оборотного капитала, который берется как средняя сумма оборотных активов за соответствующий период.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости может характеризовать уровень производственного потребления оборотных активов. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, то есть повышение скорости оборота, который совершается оборотными активами, отражает рациональное и эффективное использование оборотного капитала.

Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов отражает величину оборотного капитала, затрачиваемого на каждый рубль реализованной  продукции. Данный коэффициент именуют также коэффициентом обеспеченности оборотными активами.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике даёт возможность вылить тенденции в изменениях данных показателей и установить насколько рационально и эффективно используется оборотный капитал предприятия.

Рассмотренные коэффициенты позволяют осуществить углубленный анализ использования собственных оборотных активов, их именуют частными показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотного капитала может ускоряться или замедляться. При торможении темпов оборачиваемости в оборот целесообразно вовлекать дополнительные активы. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в снижении потребности предприятия в оборотных активах по причине улучшения их использования и экономичного применения, что способствует и росту объемов производства и повышению финансовых результатов. Ускорение оборачиваемости способствует высвобождению доли оборотных активов, которые могут использоваться для различных нужд производственного процесса, для накопления на расчетном счете. В результате улучшается финансовая устойчивость предприятия, ликвидности и платежеспособности.

Показатели эффективности использования оборотного капитала дат возможность составлять более точные прогнозы, планы, бюджеты, а также помогают при принятии решений в условиях изменчивости конъюнктуры рынка.