Собственно говоря, при разработке методов стимулирования необходимо учесть, что по источникам возникновения инвестиционные риски можно разделить на риски связанные с уровнем развития экономической системы (например: уровень концентрации предприятий в рыночном сегменте, конкуренция в отрасли и прочие, т.е. факторы, имеющие рыночный характер и на которые инвестор может оказать влияние посредством размера финансирования, компетенции команды осуществляющей коммерциализацию проекта) и риски, где влияние инвестора отсутствует (например: цикличность развития экономических систем в целом, налоговое законодательство, величина платежеспособного спроса и т.п.). Соответственно и воздействие на конкретную группу инвестиционных рисков с целью создания стимулов для инвестиционной деятельности должно быть дифференцированным.

Говоря о рисках связанные с уровнем развития экономической системы, необходимо определить какие механизмы регулирования доминируют – рыночные или административные, соответственно, рыночные механизмы предполагают развитую конкуренцию и тенденцию к самоорганизации, что не предполагает создание  льготных условий для инвесторов, базируясь на использовании административного ресурса, но в тоже время позволяет более эффективно распределять имеющиеся ресурсы и тщательно прорабатывать проекты коммерциализации, т.е. рыночная экономика предполагает преимущественно финансовые методы стимулирования. Несмотря на имеющиеся возможности для инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики потенциальный инвестор сталкивается с такими видами риска как:

1. Операционный инвестиционный риск, связанный с вероятностью финансовых потерь ввиду технических сбоев и ошибок при реализации проекта, аварийных ситуаций, а также наличия человеческого фактора.

2. Функциональный инвестиционный риск, определяется вероятностью финансовых потерь ввиду ошибок, допущенных в процессе формирования и управления инвестиционным портфелем.

3. Альтернативный инвестиционный риск, связан с вероятностью неоптимального выбора объекта инвестирования по отношению к другим возможным вариантам инвестирования, а также вероятностью сокращения финансовых выгод в результате неосуществления каких-либо действий по коммерциализации проекта.

4. Инновационный риск – риск инвестиционных потерь, связанных с тем, что инновация, на разработку которой могут быть затрачены значительные финансовые средства, не окупится или не будет реализована в целом.

Приведенная классификация не является исчерпывающей в силу дифференцированности экономико-отраслевых условий для реализаций конкретного проекта, но отражает риск инвестиционных вложений в условиях рыночной экономики, также необходимо иметь ввиду, что инвестиционные риски могут коррелировать между собой, соответственно задача привлечения инвестиционных ресурсов потребует не просто сокращения какого-либо риска, а нахождение оптимума для сбалансированности системы.

Таким образом, можно сделать вывод, что успех коммерциализации проекта в условиях рыночной экономики будет определяться не только возможными финансовыми стимулами, но и во многом корректным технико-экономическим обоснованием и прогнозированием проекта с принятием упреждающих мер корректировки.

Необходимо отметить, что наибольшие опасения у потенциального инвестора вызывается не уровень концентрации в рыночном сегменте или уровень конкуренции, свойственные для рыночной экономики, а особенности переходной экономики, такие как: асимметричность информации, неразвитость банковского сектора, нестабильность политического курса, колебания и нестабильность экономической системы, вот здесь как раз и проявляется вся необходимость в административном регулировании, в создании внерыночных стимулов и прочих льгот для инвестируемого капитала, соответственно создание методов преодоления вышеизложенных групп инвестиционных рисков наиболее сложно для промышленно неразвитых регионов и регионов с переходной экономикой.

Государственное вмешательство в рыночные процессы характеризуется предоставлением льготных условий за счет административного ресурса, для снижения группы инвестиционных рисков на которые инвестор повлиять не может. Собственно говоря, государственное вмешательство может быть представлено не только налогово-правовым регулированием, но и прямым воздействием на административные барьеры и давлением на рынок, но данные формы идут вразрез с политикой формирования и становления рыночной экономики, соответственно наибольший интерес представляет не прямое воздействие, а создание условий для привлечения инвестиционного капитала.

Политика стимулирования инвесторов в развивающихся странах и странах с переходной экономикой в основном направлена на использование фискальных и налоговых методов стимулирования. Цель таких методов заключается в экономической реструктуризации и экономическом росте за счет притока внешних и внутренних ресурсов. К таким методам можно отнести:

1. Налоговые каникулы – весьма привлекательный вариант для инвестора, но сокращает поступление налоговых поступлений в бюджет;

2. Инвестиционные субсидии являются разновидностью налоговых кредитов, но вопрос их предоставления является неоднозначным в силу риска для бюджета в виде отрицательной бюджетной эффективности, в случае неэффективности предприятия которому подобные субсидии были предоставлены;

3. Инвестиционные скидки используются для привлечения капитала в отрасль в той или иной желательной форме, и имеет форму снижения налогообложения прибыли, разумеется, и данный метод влечет сокращение налоговых поступлений в государственный бюджет, но по сравнению с двумя вышеизложенными методами альтернативные финансовые потери будут ниже.

4. Ускоренная амортизация. По сравнению с обычной амортизацией при ускоренной амортизации большая часть прибыли попадает в издержки производства и освобождается от налогообложения. Таким образом, преимуществом использования данного метода для государства является: отсутствие жесткой привязанности метода к размеру налоговых поступлений (как у вышеизложенных) и реструктуризация производства за счет мотивации к обновлению основных фондов.

На основании вышеизложенного, можно сделать вывод, что риски, с которыми сталкивается потенциальный инвестор весьма дифференцированы и преодолеть их с помощью только рыночных или только административных рычагов воздействия не представляется возможным. Разумеется, рыночный путь становления экономики является приоритетным, но отсутствие регулирования со стороны государства затрудняет вопрос формирования благоприятного инвестиционного климата. По нашему мнению, создание географических зон с особым юридическим и экономическим статусом, является одним из оптимальных сочетаний финансовых и административных стимулов в целях привлечения потенциальных инвесторов, в том числе и зарубежных, что, несомненно, будет способствовать развитию и модернизации экономической системы, а также концентрации капитала.

Жабыко Людмила Ливерьевна, к.э.н., доцент кафедры “Финансы и кредит”

Выступая на XIX съезде Союза промышленников и предпринимателей 9 февраля 2012 года, Владимир Путин, на тот момент, баллотировавшийся на должность Президента РФ, вел активную дискуссию по поводу введения налога на богатство. Впоследствии это предложение вызвало общественный резонанс. Элита была обеспокоена возможным введением нового налога, а средний класс проголосовал «за».

Однако при введении налога на богатство встает вопрос о том, какое имущество должно облагаться дополнительным налогом? Обратимся к опыту зарубежных стран. На сегодняшний день налог на благосостояние (или роскошь) взимается только во Франции и Венгрии. Подобные сборы действуют и на территориях стран Норвегии, Лихтенштейна и Швейцарии на местном уровне. В Индии и Австралии дополнительный налог взимается с владельцев автомобилей представительского класса.

Список активов, облагаемым налогом на богатство, достаточно длинный. Сюда включаются все имущество и денежные средства, принадлежащие гражданам, а также автомобили, самолеты, катера, ювелирные изделия, мебель, акции, вина и другие ценности[1].

В.В. Путин пообещал, что налог на богатство не коснется имущества владельцев среднего класса. Для этого должны быть определены точные критерии оценки имущества граждан. К примеру, может возникнуть сложность с налогообложением недвижимости. Бизнесмены зачастую имеют несколько квартир представительского класса, а представители среднего класса могут иметь долю в нескольких квартирах вместе с членами семьи (например: квартира напополам с женой, квартира, купленная для детей и др.) Как в таком случае определить, чье имущество должно облагаться дополнительным налогом?

По результатам опроса, проведенного Всероссийским Центром Изучения Общественного Мнения, около 35% респондентов считают, что ключевое значение для назначения плательщика налога на богатство должен иметь уровень дохода владельца имущества, качество жилья плательщика – на втором месте (30% опрошенных), всего 10% респондентов отдали свое предпочтение общему метражу квартир, расходам на строительство и балансовой стоимости, около 6% населения считают, что важную роль играет также местоположение квартиры[2].

Партия «Справедливая Россия», некогда предлагавшая введение налога на богатство, определяла сумму налогооблагаемого недвижимого имущества более 30 миллионов рублей и на автомобили стоимостью свыше 3 миллионов рублей.

Жилые дома, квартиры, дачи и иные строения, помещения и сооружения, земельные участки, объекты незавершенного строительства вместе с земельным участком стоимостью от 30 млн. до 50 млн. рублей предлагалось облагать по ставке 0,3% от стоимости, от 50 млн. до 100 млн. рублей – 0,6%, от 100 млн. до 150 млн. рублей – 1%, свыше 150 млн. рублей – 5%[4].

Следующим препятствием на пути введения налога на роскошь может стать  потенциальное «бегство» капиталов из России. Подобная ситуация произошла во Франции с приходом к власти президента Франсуа Олланда, который ввел ставку налога на роскошь в размере 75%. Для многих представителей элиты такая ставка стала непосильной, и они изъявили желание переехать в другие страны Европы. В России, в случае введения налога на богатство, активы многих успешных предпринимателей могут «уйти» в оффшоры. Президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич прокомментировал вопрос о налоге на роскошь. А. Бунич заявляет, что на данный момент сотни российских олигархов держат большую часть имущества в оффшорах, поэтому А. Бунич видит решение этой проблемы в принятии антиофшорного законодательства с последующим переводом основных операций олигархов в российскую юрисдикцию и принуждением к принятию статуса налогового резидента РФ. Также, по его мнению, Россия, в отличие от Франции, может позволить себе ограничения движения капиталов, как это сделано в Китае, Индии, Бразилии, Южной Корее и других. Стоит отметить, что эти страны развиваются быстрее России[3].

Введение налога на роскошь, по мнению заместителя руководителя Федеральной налоговой службы С. В. Бондарчук, может снизить инвестиционную привлекательность государства. Ряд стран, в числе которых Австрия, Дания, Германия, Нидерланды, Финляндия, Швеция, Испания, Греция, недавно отменили подобный налог на своей территории[1].

Однако предложение введения налога на роскошь было положительно воспринято российской общественностью. Налоговые поступления являются одной из главных статей доходов государственного бюджета. В свою очередь, если ввести подобный налог, последует увеличение выплат трансфертных платежей, объемов финансирования социальных государственных программ и др.

Подводя итог, стоит отметить, что налог на богатство имеет как  весомые преимущества, так и недостатки. Вопрос о его введении вызвал бурные дискуссии «за» и «против» между элитой и простым народом. Но все же, нельзя не упомянуть, что хоть введение законопроекта В. В. Путина и было тщательно продумано, многие эксперты и экономисты считают, что это лишь одно из мероприятий предвыборной кампании и в ближайшее время введение налога на богатство – очень спорный вопрос.

Для того, чтобы заметить существенное усиление тренда снижения автомобильных продаж, не требуется быть специалистом. За 8 месяцев 2014 года в России было продано всего 1,58 млн. новых автомобилей, что является на 12,1% меньше чем за аналогичный период 2013 года.

К такому ужасающему падению привело замедление роста российской экономики:

• ослабление курса рубля;
• снижение уровня уверенности потребителей;
• уменьшение темпов розничных продаж;
• снижение темпов роста ВВП;
• уменьшение роста промышленного производства;
• замедление оборота розничной торговли;
• снижение объема перевозки груза;
• рост дефицита региональных бюджетов;
• увеличение оттока капитала.

Как считают эксперты, данное влияние на российский авторынок оказала и ситуация на Украине: к разрушению торговых связей привели внешнеполитические факторы, а также произошло падение фондового рынка. На этом фоне в стране вырос страх безработицы. И это понятно. У людей сложилась ужасная неуверенность в завтрашнем дне, именно поэтому они не очень стремятся тратить огромные деньги на товары длительного пользования, например, дорогую электронику, автомобили и недвижимость. И этому есть причина: они опасаются, что их доходы в ближайшем будущем будут снижены до минимума.

Данная нестабильность экономической ситуации смогла прямо повлиять на российские банки, которые были вынуждены “ужесточить” политику в отношении заемщиков. В России до 90% автомобилей покупается в кредит, а из-за увеличения процентной ставки в стране начались проблемы на отечественном авторынке.

Судя по прогнозам экспертов, падение продаж автомобилей в России в 2014 году может составить, на самом деле, очень значительный процент: от 0,7% до 6,5%.

Однако, можно расписать и оптимистичный сценарий, который будет предполагать падение продаж только легковых, грузовых автомобилей, а также LCV и автобусов на 0,7% (до 2,89 миллиона автомобилей), а производство автомобильной техники при данном исходе событий вырастет на 3,7% (2,27 миллиона штук).

Согласно базовому сценарию, весь авторынок в 2014 году сократится на 2,8% (2,83 миллиона автомобилей), в производство в России вырастет на 1,5% (2,23 миллиона автомобилей).

Но вот по пессимистичному прогнозу можно описать предположение снижения продаж и производства автотехники на целых 6,5% (2,72 миллиона штук) и 1,6% (2,16 миллиона штук) соответственно.

Специалисты считают, что ждать оптимистичного сценария не стоит. Вероятнее всего, развитие авторынка в 2014 году будет проходить либо по базовому, либо по пессимистичному направлению.

Для того, чтобы полностью рассмотреть ситуацию на автомобильном рынке нашей страны, следует предоставить некоторую статистику самых продаваемых машин в России.[4]

1. По традиции, наиболее популярным производителем является ВАЗ: за несколько месяцев было продано более 90 тыс. моделей. Однако, это меньше на целых 17 тысяч, чем в прошлом году.
2. На втором месте идет Renault, однако тоже переживает падение спроса на 4 процента.
3. Nissan же наращивает обороты — продажи выросли на целых 27 процентов — 45 тысяч против 35-и тысяч в прошлом году.
4. Небольшой прирост , который составляет один процент, показали KIA и Hyundai — 4-ое и 5-ое места с показателем чуть более 40 тыс единиц каждой марки.
5. Шевроле также показывает падение продаж на один процент — 35 тыс против 36 тыс в прошлом году.
6. Японская Toyota, как впрочем и все азиатские производители, показывает стабильный рост в первом квартале 2014 года — занимает седьмое место.
7. Volkswagen — восьмые, показали упали на три процента — 34 тыс против 35 в прошлом году.
8. С небольшим приростом первый квартал 2014 года закончила и Шкода, занявшая десятое место с показателем 18900 проданных авто.

Из-за нестабильной экономики в стране, выгоднее всего покупаются автомобили ВАЗа[3], это обуславливается достаточно низкими ценами по сравнении с остальными марками, качеством сборки и ее безпроблемной службой в первые несколько лет.

Далее все покупаемые марки доказывают проблемное состояние России в мировой экономике, так как все они отличаются, как минимум, сравнительно небольшими ценами.

Если же сравнить количество проданных машин за период январь-август, то так же можно увидеть, что спрос на автомобили в России резко упал(таблица 1):[1]

Табл.1 “Разница между продажами автомобилей в 2014-2013 годах за период январь – август”

Для того, чтобы было нагляднее видно отклонение, следует вывести данные на график:

Чтобы решить данные проблемы на автомобильном рынке, в России необходимо построить высокотехнологичную отрасль утилизации транспортных средств, которая сможет стимулировать производство новых и безопасных машин. Целевой показатель данного проекта — 6% утилизации в год от общего парка. К 2020 году, по поставленной цели, данная отрасль России должна перерабатывать приблизительно 3,2 млн. машин в год. Для этого необходимо создать 83 региональных центра утилизации, а так же 800 приемных пунктов.

Отличие России от стран, где программа утилизации уже есть в том, что по меркам Европы, Россия – очень большая страна, поэтому решения, которые есть там, здесь могут работать только частично. Пока на всю Россию работают всего 12 шрёдерных установок. В Европе — другой порядок цифр (только в Германии — 47 шрёдерных заводов).

Сейчас автопроизводителей закабалили единственным сбором — оплатить сбор и все. Потребителя тоже текущее положение не стимулирует. Сегодня в России даже нет точных цифр по размерам имеющейся утилизации. В лучшем случае — найдется лишь статистика по утилизации кузовов.

Актуальность данной темы заключается в том, что в настоящее время автомобилестроению принадлежит одна из самых ведущих ролей в развитии и машиностроения вообще, в частности и транспортного машиностроения. Автомобильная промышленность мира – это некий емкий и довольно значительный сектор мировой экономики, ведь это не только именно автомобили, но и разнообразные товары по обслуживанию автомобиля, а также, в значительной мере, рынок производства и продажи автозапчастей. Автомобильный рынок имеет ряд смежных рынков и отраслей: от наиболее тесно прилегающих (рынка деталей и блоков автомобилей и нефтедобывающей промышленности) до менее очевидных (строительство дорог, производство аксессуаров для автомобилей и т.п.).

Автомобиль имеет значительное место в жизни человека: обеспечивает высокую мобильность, эффективность труда, определяет современный образ жизни общества. Поэтому проблема автомобильного рынка в России актуальна, как никогда раньше.

Обострению проблем также  способствовали кризисные явления на российском финансовом рынке и в экономике в целом, которые привели к  снижению цен на энергоносители, девальвации рубля, экономическим санкциям, оттоку средств вкладчиков, росту процентных ставок, и, как следствие, глобальному дефициту ресурсов в банковской системе. Кроме того, в течение2015 г. продолжалась волна отзыва лицензий, одновременно почти три десятка банков находились в процессе санации. Основные причины – несоответствие требованиям и нормативам Банка России, «проедание» капитала, участие в незаконных финансовых схемах, невыполнение предписаний регулятора. Несмотря на некоторую стабилизацию положения к началу2016 г., многие банки, для которых средства вкладчиков являлись доминирующим источников формирования привлеченных средств, до сих пор испытывают сложности с формированием ресурсной базы [2, с. 15].

Понятие «ресурсная база банка» трактуется как совокупность собственных, привлеченных и заемных средств банка, используемых для осуществления активных операций [3, С. 103].

Вместе с тем, коммерческие банки осуществляют формирование своей ресурсной базы на следующих принципах:

1)    Формируют собственный капитал для обеспечения экономической независимости и устойчивости, выполнения банком финансовых обязательств.

2)    Осуществляют мобилизацию временно свободных средств и трансформируют их в капитал. То есть привлекают денежные средств от физических и юридических лиц, размещают их от своего имени, на собственных условиях и на свой риск, открывают и ведут банковские счета.

3)    Осуществляют заимствования средств, путем эмиссии и продажи долговых ценных бумаг, получают средства в форме кредита от небанковских учреждений и других коммерческих банков [4, С. 214].

В связи с ужесточением контроля со стороны Центрального банка с рынка банковских услуг продолжают выводиться кредитные организации с неудовлетворительным финансовым состоянием. Стратегически данная работа направлена на повышение доверия к банковскому сектору, прекращение маскировки низкого качества активов представлением недостоверной отчетности, предотвращение выведения недобросовестными собственниками из кредитных организаций активов в другие подконтрольные организации, продолжение борьбы с выводом денежных средств из банковской системы через фирмы-однодневки [5, С. 10].

Исходя из ряда проблем, возникающих у коммерческих банков, в части формирования собственных средств, целесообразно выделить основные подходы к оптимизации капитала банков:

1)    Увеличение уставного капитала банка

Здесь существует два пути: для акционерных банков действенным инструментом роста капитала может послужить эмиссия акций, расширение состава участников через их размещение и осуществление грамотной дивидендной политики. Неакционерные банки имеют возможность увеличить капитал за счет дополнительного привлечения средств инвесторов, расширяя состав участников.

2)    Целевое формирование фондов, включаемых в состав капитала банка

В таком случае собственные средства банка во многим формируются за счет генерируемых внутри банка средств специальных фондов. Такой путь наращивания капитала не несет значительных затрат как времени, так и денежных средств и позволяет банку обойти некоторые сложные процедуры регистрации увеличения уставного капитала.

3)    Проведение своевременной переоценки основных средств в соответствии с действующими стандартами и с применением общепризнанных подходов и методов оценки

Необходимость переоценки вложений банка в основные средства связана с изменением стоимости активов в течение всего срока службы от момента приобретения до момента выбытия.

4)    Получение прибыли и оптимизация ее величины

Получению прибыли будет способствовать приращение процентных доходов (например, за счет совершенствования кредитных инструментов, за счет получения дохода от финансовой аренды), снижение комиссионных расходов, расширение спектра доходных инструментов, снижение операционных расходов (например, сокращение административно-хозяйственных расходов, расходов на арендную плату и других).

5)    Получение целевой финансовой помощи

6)    Получение субординированных кредитов

Применение таких займов равнозначно получению долгосрочного кредита и не влечет изменения структуры собственности. Есть и другие преимущества, например, выплата процентов по субординированному долгу осуществляется за счет увеличения валовых расходов банка, а процентная ставка по нему не будет меняться в течение срока договора.

Что касается привлеченных средств российских банков, отметим, что за последние годы, несмотря на кризисные явления, обязательства определялись возрастающими объемами депозитов. Более трети ресурсной базы отечественных банков в настоящее время формируется за счет депозитов, причем у отдельных кредитных организаций 60-80% пассивов составляют депозиты населения. На протяжении последних лет наблюдается устойчивая тенденция увеличения зависимости банковского сектора от вкладов населения. В связи с этим особую актуальность приобретает изучение вопросов совершенствования процесса привлечения средств коммерческими банками с точки зрения снижения рисков и увеличения доходности. Отметим основные пути разрешения таких проблем:

1)    Диверсификация депозитов юридических лиц и вкладов физических лиц по срочности

С одной стороны, предпочтение здесь отдается долгосрочным вкладам и депозитам, решается задача обеспечения ликвидности баланса банка, с другой стороны, прирост вкладов до востребования способствует снижению процентных издержек и получению прибыли, поскольку средства на расчетных и текущих счетах являются самым дешевым ресурсом, по ним выплачивается минимальный процент.

2)    Расширение клиентской базы банка за счет средств корпоративных клиентов как менее рискованных и более стабильных

3)    Увеличение выпуска пластиковых карт

Банк может предложить, например, процент на остаток по пластиковой карте. Интересным и удобным для клиентов также может быть использование одновременно вкладов и пластиковых карт банка, если станет возможным осуществление платежей за коммунальные и другие услуги путем списания средств со вклада, начисление заработной платы во вклад.

4)    Привлечение средств на межбанковском рынке

Удельный вес межбанковских кредитов может составлять 15–20% обязательств при эффективном управлении привлеченными средствами.

5)    Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов

При выпуске и размещении банковских сертификатов возможно: расширение круга вкладчиков благодаря большому количеству возможных финансовых посредников в распространении и обращении сертификатов; досрочно передать сертификат другому лицу на вторичном рынке без риска изменения объема ресурса банка, в то время как досрочное изъятие владельцем срочного вклада означает для него потерю дохода, а для банка – утрату части ресурсов; банк самостоятельно определяет условия выпуска и обращения сертификатов, процесс их размещения проще, чем у других обязательств.

Таким образом, совершенствованию ресурсной базы коммерческих банков будет способствовать комплексный подход к управлению как собственными средствами, так и обязательствами. Банкам необходимо уделять особое внимание обеспечению самостоятельности своей деятельности, наращению капитала за счет внутренних источников, преимущественно прибыли. Кроме того, важно грамотно диверсифицировать привлеченные средства, задействовать как ценовые, так и неценовые методы управления обязательствами, выдерживая оптимальный уровень риска, доходности и ликвидности.

Среднее предпринимательство – это деятельность, осуществляемая субъектами рыночной экономики с установленными численностью сотрудников и оборотом, влияющая на развитие экономики [2].

Главным критерием, по которому предприятие относится к малому или среднему, является средняя численность работников, занятых за отчетный период на предприятии:

микропредприятия — до 15 работников;

малые предприятия — до 100 работников включительно;

средние предприятия — от 101 до 250 работников включительно [1].

Малое предпринимательство – один из ведущих секторов в рыночной экономике. Уровень предпринимательства в течение всей истории его развития был ниже, чем в других странах [4].

Рассмотрим число малых предприятий в России по видам экономической деятельности.

Таблица 1. Число малых предприятий в России по видам экономической деятельности*

*Таблица составлена автором на основе материалов федеральной службы государственно статистики.

Общее число малых предприятий в 2010-2014г.г. стабильно растет. Рост числа малых предприятий наблюдается практически во всех отраслях, исключением является сельское хозяйство и охота. Число малых предприятий, занятых в сельском хозяйстве и охоте, сократилось в 2011г. на 205, в 2012 и в 2013 годах оно росло, и в 2014г. снова сократилось на 654. Большая часть малых предприятий относится к оптовой и розничной торговле, ремонту автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, также много малых предприятий относятся к обрабатывающим производствам, строительству, транспорту и связи, операциям с недвижимым имуществом и аренде. Меньшее число малых предприятий относится к рыболовству, также мало предприятий задействованы в добыче полезных ископаемых и образовании [7].

Перейдем к рассмотрению числа средних предприятий в России по видам экономической деятельности.

Таблица 2. Числа средних предприятий в России по видам экономической деятельности*

*Таблица составлена автором на основе материалов федеральной службы государственно статистики.

Общее число средних предприятий в 2010-2013г.г. сокращается, но в 2014г. возрастает на 7. В большей части отраслей число средних предприятий сначала сокращалось, а в последние годы начало расти. К ним относятся рыболовство; добыча полезных ископаемых; обрабатывающие производства; оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; транспорт и связь; здравоохранение и социальные услуги. Но есть отрасли, в которых число средних предприятий стабильно уменьшается. К ним относятся сельское хозяйство и охота; производство и распределение электроэнергии, газа и воды; строительство; гостиницы и рестораны; коммунальные и персональные услуги. Число средних предприятий, занятых в недвижимом имуществе и аренде, в 2012г. сократилось на 205, в 2013г. увеличилось на 3 и в 2014г. уменьшилось на 28. Число средних предприятий, занятых в образовании, составило 2 в 2011г., но в последующих годах предприятия закрылись. Большая часть средних предприятий относится к обрабатывающим производствам, также много предприятий в сельском хозяйстве и охоте; строительстве; оптовой и розничной торговле, ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; операциях с недвижимым имуществом, аренде и предоставлении услуг. Средние предприятия отсутствуют в сфере образования,  мало средних предприятий заняты в рыболовстве; гостиницах и ресторанах; коммунальных и персональных услугах [7].

Проанализируем основные показатели деятельности малых предприятий (юридических лиц) на 2010-2012 гг.

Таблица 3. Основные показатели деятельности малых предприятий (юридических лиц) на 2010-2012 гг.*

*Таблица составлена автором на основе материалов федеральной службы государственно статистики.

Численность малых предприятий с 2010г. на 2012г. выросло на 0,4 тыс., что составляет 4,1%, оборот малых предприятий увеличился на 4529,9 млрд. руб., что составляет 23,9 %, а среднемесячная начисленная заработная плата работников выросла на 4344 руб., что составляет 35,1%. Увеличение заработной платы работников опережает увеличение оборота предприятий [7].

Перейдем к анализу основных показателей деятельности средних предприятий (юридических лиц) на 2010-2012 гг.

Таблица 4. Основные показатели деятельности средних предприятий (юридических лиц) на 2010-2012 гг.*

*Таблица составлена автором на основе материалов федеральной службы государственно статистики.

Число средних предприятий с 2010г. на 2012г. сократилось на 11,4 тыс., что составляет 45,2%, оборот средних предприятий уменьшился на 3305,6 млрд. руб., что составляет 44,5%, а среднемесячная начисленная заработная плата работников выросла на 4291 руб., что составляет 24,8%. Заработная плата работников растет, несмотря на сокращение оборота средних предприятий [7].

Рассмотрим изменение объема субсидий, выделяемого из федерального бюджета на государственную поддержку малого и среднего предпринимательства бюджетам субъектов РФ.

Таблица 5. Объем субсидий, выделенный из федерального бюджета на государственную поддержку малого и среднего предпринимательства бюджетам субъектов РФ*

*Таблица составлена автором на основе материалов федеральной службы государственно статистики.

Правительство Российской Федерации утвердило программу поддержки малого предпринимательства в 2014 г. В рамках этой программы были предусмотрены финансовые, правовых и административных мер. Одним из главных инициаторов программы выступила Торгово-промышленная палата Российской Федерации [7].

Перейдем к рассмотрению развития предпринимательства в республике Башкортостан. Проанализируем число малых предприятий по видам экономической деятельности в республике Башкортостан.

Таблица 6. Число малых предприятий по видам экономической деятельности в республике Башкортостан*

*Таблица составлена автором на основе материалов федеральной службы государственно статистики.

Общее число малых предприятий в Башкортостане в 2011-2014г.г. растет. В большинстве отраслях число малых предприятий растет, но число предприятий, занятых в оптовой и розничной торговле, ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий, в 2012г. выросло на 3151, а затем начало сокращаться; число предприятий, занятых рыболовстве, в 2012г. уменьшилось на 8, а затем начало расти; число предприятий, занятых в сельском хозяйстве, падает. Большая часть малых предприятий относится к недвижимому имуществу и аренде, также много предприятий в строительстве; обрабатывающих производствах; транспорте и связи; сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве; гостиницах и ресторанах [7].

Проанализируем число средних предприятий по видам экономической деятельности в республике Башкортостан.

Таблица 7. Число средних предприятий по видам экономической деятельности в республике Башкортостан*

*Таблица составлена автором на основе материалов федеральной службы государственно статистики.

Общее число средних предприятий в Башкортостане в 2012г. сократилось на 42, но затем наблюдается рост. В основном, изменение числа средних предприятий очень нестабильно, за исключением рыболовства, число предприятий здесь вообще не меняется. Относительную стабильность имеют строительство (с 2011 по 2014гг. число предприятий сократилось на 30), гостиницы и рестораны (число предприятий в 2012г. сократилось на 4 и больше не изменялось), здравоохранение (число предприятий в 2011г увеличилось на 1 и больше не менялось), коммунальные и персональные услуги (в 2013г. число предприятий увеличилось на 1 и в 2014г. уменьшилось на 1). Большая часть средних предприятий относится к обрабатывающим производствам, также много предприятий в сельском хозяйстве; оптовая и розничная торговле, ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; недвижимом имуществе и аренде [7].

Выводы: общее число малых предприятий растет, с 2010г. по 2014г. оно увеличилось на 459,5 тыс. Общее число средних предприятий, наоборот, сокращается, с 2011г. на 2014г. оно сократилось на 2,25 тыс. В республике Башкортостан общее число малых предприятий с 2010г. на 2014г. выросло на 9,1 тыс., а число средних предприятий в 2012г. сократилось на 42, но до 2014 росло и увеличилось на 21. Факторами, затормаживающими их развитие, являются несовершенные законодательство и налоговая система, неэффективная государственная поддержка, криминализация общества, низкая покупательная способность населения, непрофессионализм предпринимателей и другие. Если укрепление малого и среднего предпринимательства будет продолжено, то это не только значительно укрепит экономику России, но и позволит выйти на новый уровень развития и построить новую модель экономики, которая позволит быть нашей стране более конкурентоспособной.

где:

 – объем производства,

 – капитал,

 – труд,

 – масштабное число,

 – показатель эластичности по труду,

 – показатель эластичности по капиталу.

Причем, , .

Показатели описывают насколько процентов изменяется выпуск при изменении капитала или труда на один процент.

Для нахождения параметров  используем статистические данные ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат», которые отражены в таблице 1. 
Таблица 1. Статистические данные ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат».

Для построения производственной функции Кобба-Дугласа необходимо найти параметры . Будем использовать метод наименьших квадратов. Тогда задача будет выглядеть следующим образом:

При ограничениях:

Где  – отклонение расчетного значения от фактического ().

Были получены следующие значения:

,,.

Тогда производственная функция Кобба-Дугласа в нашем случае принимает вид:

.

Для анализа производственной функции Кобба-Дугласа  построим изокванты, соответствующей выпуску  и построим их график с помощью MS Excel (Рисунок 1. Изокванты для функции Кобба-Дугласа).

Изокванта показывает все комбинации двух факторов производства (капитала и труда) при которых выпуск остается неизменным.

Уравнение изокванты будет иметь вид:

Для построения первой изокванты возьмем выпуск равный млн. долл. и найдем  как функцию от :

Аналогично можно построить изокванты для , ,  выпусков.

Рисунок 1. Изокванты для функции Кобба-Дугласа.

Для производственной функции Кобба-Дугласа покажем, что эластичность выпуска по капиталу равна показателю степени при капитале.

Эластичность выпуска по -ому ресурсу является отношение предельной производительности -ого ресурса к средней производительности. Эластичность характеризует процент прироста объема выпуска продукции при увеличении затрат ресурсов на 1%.

Вывод: была построена производственная функция Кобба-Дугласа  по реальным статистическим данным, используя метод наименьших квадратов. Функция Кобба-Дугласа для данной задачи принимает вид:

Доля капитала в совокупном продукте составляет 54%, а доля труда – 46%. При увеличении рабочей силы на 1% выпуск увеличится на 0,54%, а при увеличении капитала на 1% выпуск увеличится на 0,46%. Можно отметить, что в 2004-2015 гг. наблюдался экстенсивный рост, так как показатель .

В данной работе также построены изокванты для производственной функции Кобба-Дугласа, и показано, что эластичность выпуска по капиталу равна показателю степени при капитале.

В условиях современного ведения коммерческой деятельности организациями, очень часто возникают ситуации неопределенности и риска, которые являются обязательной составной частью системы условий принятия управленческих решений. Не удается возможным просчитать все варианты и спрогнозировать влияние всех факторов на итоговые результаты финансово-хозяйственной деятельности организаций и предприятий. Непредвиденные изменения факторов, которые принимаются в расчет при планировании, являются причиной появления организационных проблем, недополучения ожидаемой прибыли и финансовых издержек на разных стадиях производственного, инвестиционного и инновационного процессов. Острая необходимость управления явлениями, которые связаны с неопределенностью, является причиной обращения к системе по управлению рисками. [4, с.91]

Строительство можно охарактеризовать как отрасль, в наибольшей мере  уязвимую к влиянию субъективных и объективных факторов риска, что можно объяснить такими характерными чертами данной отрасли как высокий уровень капиталоемкости, долгосрочный производственно-коммерческий цикл, доля заемных средств в структуре капитала занимает внушительную часть, производственная база обладает высокими показателями износа. Инвестиционная  деятельность  всегда  сопряжена  с  определенным  набором  рисков.  Оценка  рисков  инвестиционных  проектов  в  строительной  сфере  весьма  сложна,  поскольку  строительство  -  процесс  долгосрочный  с  наиболее  отдаленным  и  трудно  прогнозируемым  результатом.  В  связи  с  неопределенностью  будущих  событий  инвестор  вынужден  выявлять,  измерять  и  управлять  рисками  инвестиционных  проектов. [2, с.38]

Под определением «инвестиционный риск» в строительстве следует понимать вероятную возможность наступления неблагоприятного события для организации в результате принятия ее руководством решения об инвестировании средств. Для того, чтобы понять, как необходимо построить систему риск-менеджмента, требуется изучить виды рисков и выявить из этой группы наиболее часто встречающиеся. Итак, выделим следующие группы рисков:

1.  По  источникам  возникновения  риски  классифицируются  на  систематические  (макроэкономические)  и  несистематические  (микроэкономические).

-  Систематический  риск  определяется  внешними  обстоятельствами,  он  не  зависит  от  субъекта  и  обычно  не  регулируется  им ( например, политические  и  экономические  риски,  риск  форс-мажорных  обстоятельств).

-  Несистематические  риски  присущи  конкретному  субъекту,  они  зависят  от  его  состояния  и  определяются  его  конкретной  спецификой.  Такими  рисками  можно  и  нужно  управлять.  Примерами  несистематических  рисков могут служить: деловой  риск,  технический  риск,  маркетинговый  риск,  риск  «слабого»  управления,  риск  ликвидности.

2.  По  степени  возможного  прогнозирования  риски  делятся  на:

-  Прогнозируемые  риски  -  связаны  с  факторами  неопределенности,  которые  могут  наступить  вследствие  циклического  развития  экономики,  смены  конъюнктурных  циклов  развития  инвестиционного,  финансового  и  других  рынков,  а  также  предсказуемого  развития  конкуренции  (например,  инфляционный,  процентный  риски);

- Непрогнозируемые  риски – связаны  с  факторами  неопределенности,  вероятность  наступления  которых  отличается  полной  неопределенностью,  и  их  нельзя  определить  на  данном  этапе  по  той  или  иной  причине  (риски  форс-мажорной  группы,  макроэкономические  риски  и т.п.).

3.  По  видам  потерь  риски классифицируют:

- Риск  упущенной  выгоды  связан  с  вероятностью  наступления  косвенного  ущерба  (неполучения  или  недополучения  прибыли)  вследствие  неосуществления  какого-либо  мероприятия;

- Риск  снижения  доходности  определяется  вероятностью  уменьшения  размера,  прогнозируемого  к  получению  дохода;

- Риск  прямых  инвестиционных  потерь -  это  вероятность  неправильного  выбора  объектов  инвестиционных  вложений,  а  также  полной  или  частичной  потери  инвестированного  капитала  (например,  кредитный  риск,  риск  банкротства).

4.  Риски  так же  подразделяются  в  соответствии  со  стадией  проекта,  на  которой  они  возникают:

-  На  инвестиционной  фазе:  риск  превышения  сметной  стоимости  проекта;  риск  задержки  сдачи  объекта;  риск  некачественного  выполнения  инженерных  изысканий  территории  под  строительство;  риск  выбора  некачественной  архитектурной  концепции  проекта,  риск  непрохождения  экспертизы  проекта  и  т. д.

- На  производственной  фазе:  производственные  риски  (технологический,  управленческий,  транспортный,  сырьевой);  коммерческие  риски  (риски  реализации  продукта);  экологические  и  другие  риски  гражданской  ответственности;  финансовые  риски  (кредитный  риск,  риск  изменения  процентной  ставки,  валютный  риск  и  т.  д.).

- На  фазе  закрытия  проекта:  риски  финансирования  и  рефинансирования  работ  по  закрытию  проекта;  риски  возникновения  гражданской  ответственности  и  т. Д.[3, с.106]

На основе выше представленной информации, характеризующей разнообразие рисков, стоящих на пути развития и эффективного функционирования организаций, очевидно, что они имеют разнообразные формы и степени воздействия на хозяйствующие субъекты, поэтому нельзя недооценивать важность создания системы по управлению  рисками инвестиционных проектов в строительстве.

Так как хозяйствующим субъектам не предоставляется возможным полностью избежать рисков, значит, ими нужно управлять, при этом необходимо учесть, что все виды рисков взаимосвязаны. Из вышесказанного следует вывод о том, как важно иметь отработанный механизм, комплекс мер, который бы давал возможность осуществлять единый подход к подготовке инвестиционных предложений и принятию эффективных организационно-управленческих решений.

На сегодняшний день базовыми проблемами, с которыми сталкиваются строительные организации России в процессе реализации инвестиционных проектов, можно назвать:

• административные барьеры сдерживания инвестиционных проектов;
• высокий уровень коррупции власти в регионах;
• сырье и материалы, предназначенные для строительного процесса, крайне низкого качества;
• недостаточный объем информации, касаемый опыта реализации российских и зарубежных инвестиционных проектов;
• высокий уровень экономического риска;
• недостаточное урегулирование правовой базы и дефицит собственных средств организаций;
• слабо развитая инвестиционная инфраструктура. [5]

Так для эффективного функционирования строительных организаций необходимо разработать методику, механизм по управлению инвестиционными рисками. Данный механизм должен включать в себя следующие положения:

1. Постановка целей системы по управлению рисками (изучение области функционирования предприятия, выявление факторов риска, разработка комплекса задач по управлению рисками);
2. Количественный анализ рисков (осуществление оценки предполагаемых потерь от рисков,  статистический и аналитический методы, определение финансовой устойчивости, определение фактического и допустимого уровней риска);

Разработка методов по минимизации уровня риска (установление путей воздействия на риск, применение различных направлений влияния на риск, мониторинг применения действий). [1, с.168]

Процесс реагирования строительных фирм на возникновение нестандартных для них рисков имеет довольно значимую роль, но на данный момент на строительном рынке РФ они в большинстве своем не берутся во внимание и не контролируются.

Инвестиционная деятельность строительных организаций – это процесс, который в любом случае сталкивается с рисками. Риск можно охарактеризовать как изменение полученного на деле результата от предполагаемого из-за возникновения непредсказуемых факторов. Строительные предприятия должны сами создавать систему риск-менеджмента, которая бы отличалась быстрой реакцией на изменение факторов внешней и внутренней среды.

Подводя итог, можно сказать, что строительство является динамично развивающейся отраслью экономики и неотъемлемой частью ведения успешной экономической политики строительным предприятием являются многочисленный риски, в частности, инвестиционные. Важно не только установить характер и степень воздействия риска на реализацию инвестиционного проекта и принять меры по аннулированию данного риска,  необходимо создать такую систему риск-менеджмента, при которой вероятно ещё и извлечение выгоды для предприятия от воздействия риска. Осуществление системного подхода к выявлению причин возникновения рисков, которые имеются как во внешней, так и во внутренней среде организации, а также выбор наиболее оптимальных методов оценки и воздействия на сложившуюся ситуацию позволят в перспективе создать на строительном предприятии эффективную систему по управлению рисками.

Процесс разработки наилучших вариантов развития событий в механизме управления инвестиционными рисками содержит в себе возможность снижения неожиданных финансовых потерь и расходов, мероприятия по укреплению инновационного потенциала и повышению конкурентоспособности отечественных строительных предприятий.

Увеличение эффективности использования оборотного капитала гарантируется посредством ускорения их оборачиваемости на различных стадиях процесса производства. Действенная организация и оптимизация производственных запасов считается магистральным условием возрастания эффективности использования оборотного капитала. Среди ключевых путей минимизации излишних производственных запасов можно обозначить: оптимальное использование, избавление от излишних запасов, совершенствование нормирования, модернизация организации поставки и использования и пр. Большая роль принадлежит и совершенствованию организации складского учета.

Минимизация продолжительности пребывания оборотных активов на стадии незавершенного производства может быть достигнута посредством модернизации организации производства, модернизации технологического процесса, оптимального использования основных средств, экономии по различным стадиям движения оборотного капитала. Существенными процессами сокращения вложений оборотных активов в сферу обращения являются эффективная организация сбыта готовых товаров, использование прогрессивных форм расчетов, эффективный механизм оформления документов и ускорении ее движения, строгая дисциплина по расчётам и обязательствам [2, с. 641].

В качестве обобщающего показателя, характеризующего эффективность использования оборотных средств выступает коэффициент рентабельности, который рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к средней величине оборотных средств. Данный показатель характеризует прибыль, которую предприятие получает на каждый рубль оборотного актива, и отображает финансовую эффективность работы фирмы, поскольку именно оборотные активы обеспечивает оборот всех ресурсов.

В отечественной хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется при помощи использования показателей их оборачиваемости. Так как критерием оценки эффективности управления оборотными активами выступает фактор времени, применяются такие показатели, которые отражают общее время оборота или же длительность одного оборота, оборота в днях, а также скорость оборота [3, с. 264].

Длительность одного оборота формируется из времени пребывания оборотных средств в производственном процессе и сфере обращения, начиная с момента покупки оборотного актива и заканчивая зачислением выручки от реализации товаров или услуг предприятием. Другими словами, продолжительность одного оборота в днях включает в себя длительность производственного цикла и общее затраченное время на реализацию готовой продукции и представляет собой период, на протяжении которого оборотные активы предприятия проходят все стадии кругооборота.

Продолжительность одного оборота в днях может рассчитываться делением оборотных активов на однодневной оборот, который определяется как отношение объема реализации или выручки к периоду в днях или как отношение периода к числу оборотов.

Чем короче время обращения или один оборот оборотных активов, тем организации требуется меньшего объема оборотного капитала. Чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем эффективнее они используются в производственном процессе. Таким образом, продолжительность оборота активов оказывают влияние на потребность предприятия в совокупным в оборотном капитале. Сокращение такого времени является важнейшим направлениям финансового менеджмента, способствует повышению эффективности использования оборотного капитала и росту их отдачи [5, с. 608].

Скорость оборота может характеризовать прямой коэффициент оборачиваемости за соответствующий временной период – год или квартал. Данный показатель отображает общее число кругооборотов, которые совершает оборотный капитал предприятия, к примеру, за один год. Данный коэффициент рассчитывается как частное от деления выручки от реализации продукции на общий объем оборотного капитала, который берется как средняя сумма оборотных активов за соответствующий период.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости может характеризовать уровень производственного потребления оборотных активов. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, то есть повышение скорости оборота, который совершается оборотными активами, отражает рациональное и эффективное использование оборотного капитала.

Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов отражает величину оборотного капитала, затрачиваемого на каждый рубль реализованной  продукции. Данный коэффициент именуют также коэффициентом обеспеченности оборотными активами.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике даёт возможность вылить тенденции в изменениях данных показателей и установить насколько рационально и эффективно используется оборотный капитал предприятия.

Рассмотренные коэффициенты позволяют осуществить углубленный анализ использования собственных оборотных активов, их именуют частными показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотного капитала может ускоряться или замедляться. При торможении темпов оборачиваемости в оборот целесообразно вовлекать дополнительные активы. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в снижении потребности предприятия в оборотных активах по причине улучшения их использования и экономичного применения, что способствует и росту объемов производства и повышению финансовых результатов. Ускорение оборачиваемости способствует высвобождению доли оборотных активов, которые могут использоваться для различных нужд производственного процесса, для накопления на расчетном счете. В результате улучшается финансовая устойчивость предприятия, ликвидности и платежеспособности.

Показатели эффективности использования оборотного капитала дат возможность составлять более точные прогнозы, планы, бюджеты, а также помогают при принятии решений в условиях изменчивости конъюнктуры рынка.

Соответственно, представляется целесообразным проанализировать роль и место коммерциализации объектов ИС в развитии наукоемких производств.

Интеллектуальная собственность – это один из главных факторов инновационного развития экономики в силу того, что человеческий, клиентский, организационный, в том числе марочный, капитал, а также гудвилл, другие нематериальные преимущества компании, которые могут быть превращены в стоимость, – это составляющие интеллектуального капитала, который, в свою очередь, выступает мощным фактором развития организаций и повышения их стоимости [1]. Управление стоимостью интеллектуальной собственности наравне с управлением стоимостью материальной собственности – это элементы стоимостного мышления. Но конвертироваться в стоимость объекты интеллектуальной собственности могут только при условии их коммерциализации. Сегодня коммерциализация объектов интеллектуальной собственности (ОИС) приобретает большое значение для инновационного развития предприятий и организаций, а также страны в целом.

На протяжении истории человечества основой национального богатства было владение материальными объектами. Между тем, сейчас данная схема изменилась и в качестве новых стимулов для формирования национального богатства в нынешнем обществе стали выступать ценности, основой которых являются знания. Интеллектуальное производство – это решающий фактор экономического развития, его ключевой формой является интеллектуальная собственность. От объектов интеллектуальной собственности существенно зависит обеспечение конкурентоспособности услуг и товаров, что превращает их в, решающий фактор экономического роста.

Наукоемкое производство – производство, в основе которого лежит интеллектуальный продукт в виде новых технологий, изобретений, ноу-хау и иной научно-технической продукции, и деятельности.

Увеличение важности интеллектуальной собственности может проявляться в разных формах – относительной и абсолютной. Если речь идет об абсолютных значениях значимости интеллектуальной собственности, то необходимо подчеркнуть, что увеличение ее значимости выражено в росте рыночной цены на различные виды объектов права интеллектуальной собственности, и размерах убытков правообладателей. Так, к примеру, стоимость лицензий на пользование объектами промышленной собственности и технологиями в целом по всему миру на настоящее время достигла более 50 млрд. долл. в год [3]. В соответствии с оценками экспертов, объем продаж в рамках международного рынка наукоемкой продукции, произведенной на основе пользования интеллектуальной собственностью, достигает 2,3 трилл. долларов в год. Названия торговых марок (брендов) стали ценнейшим нематериальным активом, зачастую превышая стоимость основного капитала (или материальных активов). Данную общую тенденцию увеличения абсолютных размеров стоимости интеллектуальной собственности можно продемонстрировать на примерах некоторых компаний.

Между тем важность интеллектуальной собственности выражается как в росте ее абсолютных размеров, так и относительных. К примеру, если рассматривать виды собственности, выступающие в качестве объектов торговли на рынках в наиболее развитых странах, наблюдается определенная тенденция: темпы роста показателей торговли интеллектуальной собственностью выше темпов роста торговли прочими видами собственности. Например, торговля лицензиями на пользование промышленной собственностью характеризуется приростом до 12% в год, одновременно с этим рост мирового промышленного производства не выше 2,5-3% в год. Определенная значимость интеллектуальной собственности выражена и в более высоких (в сравнении с прочими видами стоимости) темпах роста, и отражается в балансах организаций. Торговые и производственные предприятия от многонациональных компаний и средних и малых предприятий могут получать некоторую выгоду, накапливая активы в форме объектов интеллектуальной собственности и осуществляя их коммерциализацию. Данная деятельность способствует развитию конкуренции, а также выгодных перспектив для бизнеса, обеспечивает создание резерва рабочих мест, формирование кадров и профессиональное обучение, способствует наполнению рынка необходимыми услугами и товарами, увеличивает доходы отдельных людей и бизнеса [5]. Кроме того, коммерциализацией и охраной интеллектуальной собственности обеспечивается потенциальная возможность внесения положительного вклада в усилия государства, направленные на привлечение иностранных инвестиций, стимулирование внешней торговли, формирование условий, необходимых при передаче технологий в наукоемкой отрасли [2].

Одним из главных этапов коммерциализации интеллектуальной собственности является их выявление в организации и правовая охрана и поддержка. Дело в том, что именно зарегистрированные результаты интеллектуальной деятельности человека становятся, согласно законодательству РФ (ГК РФ), объектами интеллектуальной собственности.

В основе стратегии охраны ИС, обычно, лежит выбор одного из 3 способов, а именно: получение охранного документа (свидетельства, патента), защитная публикация или охрана в режиме ноу-хау. Наиболее надежной формой охраны РИД принято считать патент, который дает правообладателю монопольное право на распоряжение ИС, запрещая делать это кому-либо еще. Между тем, право на распоряжение интеллектуальной собственностью появляется только на территориях и на сроки, предусмотренные выданным патентом. На данный момент ключевая технология чаще всего охраняется целым пакетом патентов на изобретения, промышленных образцов, полезных моделей и ноу-хау.

Есть несколько базовых способов коммерциализации ИС:

- лицензионное соглашение (также и перекрестное лицензирование);

- продажа в соответствии с договором отчуждения исключительных прав;

- внедрение в собственной организации;

- договор коммерческой концессии;

- внесение прав на ИС в уставной капитал создаваемого предприятия;

- пользование правами на ИС как объектом залога [4].

В настоящее время положение России характеризуется недостаточным развитием рынка интеллектуальной собственности с целью обеспечения конкурентоспособного положения экономики страны на международном уровне. Несмотря на то, что сейчас зафиксировано участие отдельных субъектов экономики в международной торговле ИС, их, тем не менее, пока нельзя сравнить с основными участниками рынка ИС – Японией, США, Южной Кореей и Германией. Российский рынок услуг и товаров не может быть в полной мере назван цивилизованным, результаты интеллектуальной деятельности же не всегда защищены должным образом, что обуславливает нарушения прав собственников и выступает в качестве основного тормоза для внедрения инновационных производств, а также экономического развития страны [4].

Таким образом, подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод о том, что, выступая в качестве важнейшего элемента успешной бизнес-деятельности, коммерциализация становится одним из главных условий для эффективного внедрения результатов инновационной деятельности в каждой стране. Индивидуальность инновационной продукции предполагает разработку собственного подхода к этому процессу на каждом предприятии. Потому для успешной коммерциализации объектов интеллектуальной собственности и инноваций предприятия должны уделять пристальное внимание выбору способа коммерциализации. Предприятие, способное не только на разработку инновации, но и на правильную ее реализацию, способно также сохранять свою конкурентоспособность и повышать эффективность деятельности в отрасли наукоемких производств.

Ступинский филиал МАИ, каф. «ЭиУ».

Рентабельность — это показатель, при котором размер прибыли сравнивается с другим показателем, отражающим условия ведения бизнеса, например, с суммой выручки от продаж, размером собственного капитала и т.д. Рентабельность означает доходность предприятия, отражает уровень эффективности использования финансовых и трудовых ресурсов на предприятии [1].

Существует 2 группы факторов, влияющих на рентабельность организации. К внутренним факторам относится количество и качество производимой продукции, издержки производства организации. Качество и количество реализованной продукции зависит от размера валовой продукции и от степени товарности: это все влияет на размер прибыли и денежной выручки. К внешним факторам относятся рыночный спрос и предложение на продукцию, а также конкуренция (рис.1) [2].

Рис.1. Факторы, влияющие на рентабельность организации

Организация является рентабельной, если сумма выручка от реализации продукции покрывает размер затрат на производство и формирует сумму прибыли, которая необходима для нормального деятельности предприятия. Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него капитал.

К основным коэффициентам рентабельности, которые характеризуют эффективность деятельности предприятия, относятся следующие показатели:

1.Коэффициент рентабельности продаж – показывает величину прибыли на один рубль объема реализованной продукции.

Крен.продаж=Прибыль от продаж/ (Выручку)*100% (1)

2.Коэффициент общей рентабельности – отражает сколько прибыли, которая остается в распоряжении предприятия, приходится на единицу выручки.

Кобщ.рен=(Прибыль до налогооб.)/Выручка*100% (2)

3.Коэффициент рентабельности собственного капитала – определяет эффективность использования собственного капитала.

Крен.соб.кап=(Прибыль до налогооб.)/(Собств.капитал)*100% (3)

4. Коэффициент экономической рентабельности – показывает эффективность использования всего имущества организации.

Кэкон.рен=(Прибыль до налогооб.)/(Активы предприятия)*100% (4)

5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала – показывает эффективность использования капитала, вложенные в деятельность предприятия на длительный срок.

Крен.перм.кап= (Прибыль до налогооб.)/(Собств.капитал+долгосрочные обязательства)*100% (5)

6. Период окупаемости собственного капитала- показывает количество лет, в течение которых полностью окупаются вложенные средства в данное предприятие.

Кпериод окупаем= (Собств.капитал)/(Прибыль до налог.) (6)

Объектом исследования является деятельность ООО «****».

Для расчета рентабельности деятельности ООО “****” используются данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ООО «****» за 2020 год (таб.1).

Таблица 1. Данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ООО «****»

1. Коэффициент рентабельности продаж (формула 1):

Крен.нач.года = 23816326 / 139238369 * 100% = 0,17 %

Крен.кон.года = 20661062 / 139536535 * 100% = 0,15 %

2. Коэффициент общей рентабельности отчетного периода (формула 2):

Кобщ.рен.нач.года = 24220912 / 139238369 * 100% = 0,17%

Кобщ.рен.кон.года = 22911544 / 139536535 * 100% = 0,16%

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала (формула 3):

Крск.нач.года = 24220912 / 65665941 * 100% = 0,4%

Крск.кон.года = 22911544 / 59135512 * 100% = 0,4%

4. Коэффициент экономической рентабельности (формула 4):

Кэр.нач.года = 24220912 / 93919316 * 100% = 0,3%

Кэр.кон.года = 22911544 / 97031648 * 100% = 0,2%

5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала (формула 5):

Крпк.нач.года = 24220912/ 65665941+ 1123095 * 100% = 0,4%

Крпк.кон.года = 22911544 / 59135512 + 1119126 * 100% = 0,4%

6. Коэфф. периода окупаемости собственного капитала (формула 6):

Кпо.нач.года = 65665941/ 24220912 = 2,7 лет

Кпо.кон.года = 59135512 / 22911544 = 2,6 лет

Сведем полученные данные в таблицу 2 и сделаем выводы.

Таблица 2. Оценка результатов финансовых показателей рентабельности предприятия ООО “****”

Уровень рентабельности в организации можно увеличить путем осуществления следующих мероприятий:

- увеличить объем реализации продукции, а также улучшить ее качество, ассортимент, дизайн и сервисное обслуживание;

- расширить объемы деятельности, что возможно реализовать с помощью заемных средств;

- производить реализацию продукции путем улучшения политики, отвечающей за сбыт продукции, что приведет к снижению цен на определенную продукцию, а также установление системы скидок;

– снижение себестоимости продукции путем целесообразного использования основных фондов;

- внедрение новых технологий в производство;

- ликвидация неиспользуемого оборудования, сдача оборудования в аренду, лизинг (рис.2).

Рис.2. Мероприятия, направленные на повышение рентабельности

На современном этапе не следует забывать о таком факторе повышения рентабельности, как ресурсосбережение и энергосбережение (рис.3). Это приводит к снижению затрат и повышению прибыли. Достижение успехов в производственной деятельности невозможно без профессиональной подготовки персонала по технологии производства и рационального использования рабочего времени [3].

Рис.3. Факторы повышения рентабельности