Исходя из этого они полностью игнорируют диагностику угрозы банкротства на ранних стадиях ее возникновения и акцентируют внимание только на “лечение” кризиса. Другие же, считают подобный подход неприемлемым.

Актуальность темы обуславливается тем, что в настоящее время в условиях нестабильности внешней среды основной задачей любого предприятия является защита производства от неблагоприятных условий, чем и занимается антикризисное управление. В связи с этим, дадим определение антикризисному управлению.

Основными задачами являются:

- изучить теоретическую основу себестоимости продукции;

- выбрать вариант страхования составляющих себестоимости;

- снижение себестоимости продукции.

Объектом исследования является – филиал ФГУП «НПО «Микроген» Министерства здравоохранения Российской Федерации в г. Уфа «Иммунопрепарат».

Предметом исследования данной работы является минимизация себестоимости и страхование его составляющих в период общего финансового кризиса.

Для начала, необходимо определить экономический потенциал предприятия, соответственно, для этого определяется степень риска банкротства, которую рассчитываем с помощью пятифакторной модели Альтмана, чьи акции не торгуются на биржевом рынке.

Z = 0,717 × Х1 + 0,847 × Х2 + 3,107 × Х3 + 0,42 × Х4 + 0,995 × Х5,

Если Z <1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям [5].

Рассчитаем данную модель, основываясь на материалах предприятия ФГУП НПО «Иммунопрепарат»

Таблица 1 – Исходные данные для расчета пятифакторной модели Альтмана

Полученные значения подставим в формулу, и рассчитаем модель Альтмана

Z = 0,717*0, 29 + 0 + 3,107*0, 21 + 0 + 0,998*0, 01 = 0, 88

Определив значение равное 0,88 можем сказать, что на данный момент наше предприятие приближенно к банкроту, но необходимо учесть тот факт, что предприятие является государственным.

Выше сказанное определение антикризисного управления, абсолютно точно характеризует суть антикризисного управления на предприятии, а также   поэтапно можно его рассмотреть в выбранной нами тематике.

На данный момент неблагоприятным явлением для предприятия явился – финансовый кризис в стране, и санкции, применяемые по отношению к РФ со стороны других государств. В результате чего, предприятие может понести убытки.

На данный момент у предприятия есть высокая вероятность, что иностранные поставщики могут в любой момент отказать в сотрудничестве, и поставке сырья и материалов для производства продукции. В связи с этим может увеличиться себестоимость продукции.

Как известно себестоимость продукции является важнейшим показателем, характеризующим работу предприятия, также от уровня себестоимости зависят финансовые результаты деятельности организации. Анализ себестоимости продукции позволяет:

- выяснить тенденции данного показателя;

- выявить план по его уровню;

- определить влияние факторов на его рост/спад;

- оценить работу предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.

Предприятие имеет возможность влиять на величину затрат материальных ресурсов, начиная с их покупки, заготовки. Сырье и материалы входят в себестоимость по цене их покупки с учетом расходов на транспортировку, поэтому правильный выбор поставщиков материалов влияет на себестоимость продукции. Важно обеспечить поступление материалов от таких поставщиков, которые находятся на небольшом расстоянии от предприятия, и которые готовы к длительному сотрудничеству, и бесперебойной поставки сырья, и материалов [5].

Рассмотрим затраты на производство продукции.

Таблица 2 – Затраты на производство продукции за 2013 год

Для более детального объяснения выше приведенной таблицы, приведем рисунок (рисунок 1).

Рисунок 1 –  Структура затрат (%)

Из таблицы, и приведенного рисунка видно, что большую часть затрат на производство продукции составляют материальные затраты – 53%, и расходы на оплату труда – 31,2. Для более детального анализа будем рассматривать некий продукт Х, в себестоимость которой включаются материальные затраты, а именно первичная упаковка (ампулы).

Всем известно, что большинство наших предприятий закупают материалы у иностранных производителей, так как они предлагают более низкую цену и хорошее качество [4].

Далее нам необходимо посмотреть материальные затраты по статьям, для того чтобы узнать, сколько процентов из общей суммы затрат на материалы, приходиться на ампулы.

Таблица 3-  Материальные затраты по элементам затрат

Видно, что затраты на первичную упаковку в общем объеме материальных затрат занимают большую часть, и это говорит о том, что, снизив затраты на первичную упаковку можно снизить затраты практически в два раза, это и рассмотрим чуть ниже.

В настоящее время в связи с внешними экономическими условиями, по отношению к России, может быть прекращена поставка сырья и материалов (первичной упаковки). ФГУП НПО «Иммунопрепарат» на данный момент сотрудничает с такими иностранными поставщиками как:

- Хорватская компания Piramida d.o.o;

Но в связи с нынешними условиями, можем предложить таких отечественных поставщиков первичной упаковки как:

-  ОАО «Курскмедстекло»;

-  ООО «Клин – Фармаглас»;

- SCHOTT.

Соответственно распишем цены каждого производителя на ампулы объемом 1 мл.

Таблица 4 – Цены на ампулы по геометрии ISO, формы В сточкой надлома

Из таблицы видно, что у отечественных производителей цена за тысячу штук практически в два раза ниже, чем у иностранных, в этом случае нам необходимо рассчитать прогноз материальных затрат по элементам затрат.

Таблица 5-  Прогноз материальных затрат по элементам затрат

Таким образом, из таблицы видим, что прогнозная сумма материальных затрат составила 480,3 млн.руб. Рассмотрев структуру затрат можем сказать, что наблюдается снижение от 53,2% до 36,1%, что несет положительную тенденцию. В итоге после снижения материальных затрат мы получаем сниженную себестоимость, что положительно скажется на чистой прибыли предприятия.

Так же необходимо рассмотреть страхование перевозок, все это необходимо для того, чтобы компенсировать убытки, в случае возникновения какой-либо угрозы.

Для этого, нам необходимо выбрать страховую компанию.  При выборе компании мы руководствовались репутацией и отзывами. В результате мы выбрали компанию – ОСАО «Ингосстрах».

Далее определяем группу риска, риск группы «А» – возмещаются убытки или повреждения всего, или части груза по любой причине, за исключением особо перечисленных случаев. Поэтому являются более оптимальными вариантом. Тариф группы «А» варьируется от 0,09% до 0,4%.

Определим страховую премию. Страховая премия = стоимость груза * тариф. В данном случае, для расчета возьмем среднее значение тарифа, равное 0,25

Страховая премия = 11386707*0,25 = 2789743,2 рубля

Страховую премию платит предприятие, которое страхует свой груз, и соответственно является расходом предприятия.

А какую же выгоду получит предприятие, в случае страхового случая? Размер ущерба равен максимальному размеру выручки, соответственно выгода равна 11386707 рублей.

Таким образом, мы видим, что предприятию необходимо страховать свои риски, иначе есть вероятность риска недополучения прибыли, что отрицательно скажется в функционировании предприятия.

чтобы в дальнейшем не повторять прошлых ошибок.

 В данной статьи мы анализируем финансовый кризис 2008 года и те последствия, к которым он привел. В своей работе мы постараемся рассмотреть следующие аспекты: что такое финансовый кризис?; основные причины, повлекшие за собой кризис 2008 года; этапы кризиса; последствия кризиса.

Актуальность работы мы связываем с тем, что, знание совершенных в прошлом ошибок дает шанс предотвратить их появление в будущем, а также помогает в исправлении текущего положения.

Под финансовым кризисом понимается глубокое расстройство и дисфункция основных элементов финансовой системы государства. В течение XIX и XX веков большинство финансовых кризисов ассоциировалось с банковскими кризисами и возникающей при этом паникой. Наиболее известным кризисом этого рода является Великая депрессия 1929-33 гг. в США.

Из этого термина следует, что природа финансового кризиса кроется, в основном, в проблемах, возникающих, в первую очередь, в реальном секторе и обслуживающей его банковской сфере [1, с. 14], и во вторую – в многочисленных проблемах на всех уровнях экономики государства. «Банковская система, призванная среди прочего аккумулировать и перераспределять финансовые ресурсы» [2, с. 89] перестает эффективно выполнять данную функцию. Вследствие в том числе этих причин возник кризис 2008 года. Но какие же именно проблемы привели к этому?

Все началось с человека по имени Льюис Раньери. Он стал настоящей легендой финансового рынка. Он стал автором крылатого высказывания “ипотека – это математика” и выступил пионером в отрасли ипотечных облигаций. Этот человек навсегда изменил жизнь всех людей, больше, чем YouTube ,iPad, и MacDonald’s, вместе взятые. В чем же заключалась его идея?

В конце 70-х годов банки представляли из себя «сборище неудачников», однако после того как этот человек придумал ипотечные облигации, ситуация резко изменилась. Суть идеи Льюиса Раньери заключалась в следующем: все платят ипотеку, поэтому риск потери средств, а также не окупаемости маленький, и, хотя процент небольшой, но из-за большого объема поступающих средств в сумме получается большой приток капитала – как следствие много заработанных денег.  Первое время так и было, банки получали миллиард за миллиардом и механизм ипотечных облигаций работал, как часы, крупные банки имели 2 % с каждой проданной облигации. Затем обеспечивающих их кредитов стало мало, но банкирам казалось, что еще много домов и много людей, которые их покупают. И банки начали раздавать субстандартные кредиты,

Субстандартные кредит – это кредит, который может быть выдан заёмщику с ненадёжной или весьма короткой кредитной историей. Для банков привлекательность в выдаче таких кредитов заключается в высоких процентах по кредиту, которые мотивируются дополнительным риском в работе с такими заёмщиками. Таким образом, они спасли свои доходы, сохранив рынок ипотечных облигаций. Но они не понимали, что рынок недвижимости держался на невозвратных кредитах и что вот-вот этот финансовый пузырь может лопнуть.

Дальше – больше, финансовый пузырь нарастал благодаря тому, что такие рейтинговые агентства, как Standard & Poor’s, Moody’s и тому подобные, поддерживали этот пузырь, продавая рейтинги тех самых кредитов, выдавая облигации категории B за AAA, что являлось практически открытым мошенничеством, а так как за этим не следили, да и более того – множество таких кампаний было государственных, это было большим упущением правового аппарата государства. Так мы получаем картину обвала экономики многих мировых держав.

Но стоит задать вопрос: из-за чего же кризис 2008 года разросся до таких размеров?

Всё просто – он равен размеру «финансового пузыря», и чтобы понять, какого он размера, перейдем к понятию CDO. «CDO (Collateralized debt obligation) — облигация, обеспеченная долговыми обязательствами. Основной фокус этих структурированных долговых инструментов заключается в том, что банк упаковывал в CDO активы (ипотечные пулы) с разной степенью риска. За счет смешивания плохих (рискованных) активов с хорошими общий котел получал наивысший кредитный рейтинг ААА, при этом, за счет более высоких платежей по рискованным долям, этот актив обладал намного более привлекательной доходностью, чем другие долговые инструменты, обладающие тем же кредитным рейтингом» [3].

Проще говоря, картина следующая: представьте, что мы имеем кредит, который никогда не сможем выплатить, наш кредит при этом является, в общем-то, фиктивным, то есть “субстандартным”.

1) Наш Банк продает этот кредит в виде облигации (долговой бумаги) крупному банку под категорией C-B (самые низкие категории) и получает при этом “премию” – деньги (получаемые, по своей сути, из воздуха)

2) Далее, более крупный банк смешивает долговые облигации (кредиты) уровня AAA (самого высокого рейтинга, т.е. кредиты с хорошей историей и малым риском) с уровнем C и B (являющимися фиктивными), при этом у нас получается пакет облигаций с общим уровнем AAA. (В этом помогают и рейтинговые агентства, которые также получают за это деньги “из воздуха”)

3) Далее этот банк выпускает этот портфель с облигациями на рынок, собственно, предоставляя его инвесторам, которые скупают их. Крупными игроками, который скупают эти портфели, являются различные государственные фонды, к примеру, пенсионный. Но это еще не все, они решают застраховаться от случая дефолта, и тут выступает следующее понятие – синтетическое CDO.

Синтетическое CDO – это кредитный дериватив, справочным активом которого выступает другой дериватив. То есть мы получаем долговую облигацию, смешанную с разными фиктивными долговыми облигациями, подкреплённую уже третьей долговой облигацией.

4) И дальше этот пузырь растет, появляется инфляция (ведь эти деньги ничем не подкреплены – взяты из воздуха) и, когда процент по невыплатам достигает определенного уровня, начинается резкое схлопывание малых банков, но рейтинговые агентства, дабы поддержать уровень, выдают долговые облигации уровня C and B за AAA.

Теперь мы имеем тысячи домов и квартир, не подкрепленных ничем. И когда процент по невыплатам достигает критического уровня, весь пузырь лопается и эта пирамида падает. Миллионы людей оказываются без работы, домов и денег. И тут на сцену выходит государство, которое поддерживает банки деньгами налогоплательщиков, т.е. тех же людей. При этом банки остаются безнаказанными, а люди мало того, что остаются в бедственном положении, так еще и их же деньгами государство исправляет ошибки тех, кто этих людей обманул.

Так перед нами предстает печальная картина краха экономической системы, которая затронула все уровни экономики многих стран. А если еще учесть, что многие страховые кампании занимались и занимаются страхованием физических лиц от невыплаты долга, а также есть более крупные страховые кампании, которые страхуют эти же самые кампании, то они тоже схлопываются. Так по цепной реакции взрывается вся финансовая система. И это затронуло все страны мира, в том числе и Россию. Ее накрыло “ударной волной” этого “взрыва”.

А так как западу понадобились дополнительные средства на закрытие этой “финансовой дыры”, он стал не в состоянии закупать сырье по старой цене. Поскольку доходы нашей экономики напрямую зависят от экспорта сырья, то мы вынуждены понижать цены на него. И опять же, как по цепочке, нарастает нехватка (которая уже существовала со времен так называемой “перестройки”) денег в бюджете, что приводит к снижению социальных выплат (пенсий, пособий и т.п.), а это неизменно приводит к понижению уровня жизни страны в целом.

Итак, основное разрушительное влияние кризиса 2008 года:

1) Результатом банкротства банков явилась массовая потеря рабочих мест.

2) Банкротство банков приводит к тому, что люди, бравшие ипотеку, остаются без домов и квартир. В итоге – массовое лишение жилишь и, как следствие, увеличение случаев суицида.  Не менее печальным результатом является и снижение поступлений налогов в казну, что отрицательно сказывается на статье доходов государства.

3) Схлопывание “финансового пузыря” приводит к дефолту валюты, миллионы и миллиарды денег просто сгорают, от чего национальная экономика такой державы терпит крах.

4) В результате банки оказываются практически неспособны кредитовать малый бизнес, из-за этого самый главный сектор, фактически опора, капиталистической экономики рушится, что приводит к резкому понижению поступления денег в бюджет и снижению уровня жизни в целом.

5) Поскольку это событие массовое, то оно плачевно сказывается на экономиках практически всех государств мира, в том числе и на России.

Для того, чтобы понять масштабность банкротств банков США, мы приведем данные в таблице 1. Данные показывают стремительный рост числа банкротств банков за период 2008-2012 гг.

Таблица 1.

График на рис. 1 показывается рост баланса банковской системы в период с середины 2003 г до середины 2008 г. И резкое ухудшение стояние состояние баланса банковской системы со второй половины 2008г.

Рисунок 1. Баланс банковской системы.

В заключение необходимо отметить, что финансовый кризис 2008 года негативно повлиял на финансы большинства государств, корпораций, и отдельных граждан. Изучение и переосмысление негативного опыта должно способствовать более эффективному прогнозированию подобных возможных сценариев развития негативных процессов в будущем, и принятию необходимых мер по недопущению их реализации.