Под удар санкций попали многие крупные компании, но наиболее сильно они затронули нефтегазовую промышленность. Наряду со ставшими уже привычными ограничениями, затрудняющими доступ к рынку капиталов для крупнейших российских нефтегазовых компаний, возникли и серьезные ограничения для передачи им передовых технологий. Так же стоит отметить, что вводимые раньше санкции распространялись лишь на государственные компании. Сейчас они начали охватывать и частных нефтегазодобытчиков, что свидетельствует об использовании санкций как эффективный инструмент конкурентной борьбы [1].

Проанализировав прогнозные данные Министерства экономического развития Российской Федерации на 2014-2017 годы, можно увидеть, что произойдет снижение инвестиционных поступлений в основной капитал на 0,1– 1,9% вместо раннее ожидаемого роста на 3,9%, что видно на графике. Уменьшению активности в инвестиционном сегменте будут способствовать следующие данные, такие как рост себестоимости добычи нефти и газа, рост уровня налоговых изъятий в нефтегазовой отрасли, низкая экономическая неэффективность освоения новых месторождений. Так же Минэкономразвития России делает прогнозы на снижение уровня доходов и увеличения расходов, что отображено на рисунке 1.

Рисунок 1 – Прогнозы Минэкономразвития России

В связи с указанными выше фактами необходимо пересматривать и а так же искать новые механизмы развития нефтегазовой отросли в Российской федерации. В первую очередь необходимо осуществить переориентацию российских компаний с европейского нефтегазового рынка на рынки Азии и Латинской Америки, в частности страны БРИКС. Однако не следует забывать о том, что переориентация нефтегазовой отрасли с западного на восточное направление будет стоить больших усилий. В первую очередь это связано с тем, что в России насчитывается незначительное количество проектов с участием партнеров из азиатских стран. Не стоит забывать и о том, что условия сотрудничества с ними могут в значительной мере отличаться от компаний из Европы и США. Большое количество оборудования используется исключительно по лицензиям западных компаний, в связи с этим велика вероятности отмены поставок данного оборудования, а его полная замена будет стоит значительных затрат, которые нефтяные компании просто напросто не смогут себе позволить. Ко всему прочему Российская Федерация, на данный момент, не может позволить себе инвестировать денежные средства в полную переориентацию нефтегазовой отрасли с Запада на Восток. Однако НК «Роснефть» уже обратилась к Правительству РФ с просьбой о предоставлении кредита в размере 1,5 триллионов рублей из Фонда национального благосостояния и получила одобрение. Это означает, что «груз ответственности» за финансирование ляжет на плечи налогоплательщиков. Не стоит забывать и о том, что происходит спад в глобальной экономике, который, разумеется, повлек за собой снижение цен на нефть и падение курса рубля [2].

Однако следует отметить, что, не смотря, на все негативные стороны развитие данной ситуации на нефтегазовом рынке страны способствует реализации текущих перспективных проектов, которые были ранее запланированы. По прогнозам аналитиков INFOLine, общий объем суммы инвестирования в нефтяную отрасль в 2014-2018г. будет составлять примерно 8,1 триллионов рублей. Санкции, направленные Западом создали постепенную активизацию перспективных и разнонаправленных сторон развития отечественного рынка. Происходит освобождение рыночной ниши для отечественных производственных и инжиниринговый компаний.

Так же не стоит забывать, что российские нефтегазовые компании уже подписали договоры на длительное сотрудничество с рядом европейских стран, что делает многие санкции для России малогубительными. Следует отметить тот факт, что заключение договора России на поставку газа в Турцию, вызвала шквал эмоций у глав европейских стран, что свидетельствует о том, что Европа еще до такой степени зависима от российского газа, что не может в полной мере диктовать свои условия.

На рисунке 2 можно наблюдать график экспортируемой нефти и газа из Росси в Европу и страны СНГ за 2008-2013г., по которому видна сильная зависимость стран европейского континента от поставок нефти и газа из России.[3]

Рисунок 2 – График экспорта нефти и газа из России в Европу и страны СНГ

Подводя итоги, хотелось бы сказать, что не смотря на все усилия стран Европейского союза и США разрушить экономику России, у нашей страны есть и другие возможности развития промышленного комплекса, а значит нет оснований полагать что вводимые санкции повлекут глобальное разрушение экономического состояния. Следует отметить, что данные санкции имеют и обратную сторону, более губительную для экономики и без того слабого Европейского союза. Так же есть вероятность переориентации направления российской экономической политики, которая плавно выведет Россию с «нефтегазовой иглы».

На современном этапе развития мирохозяйственных связей ЕС достиг одной из последних стадий интеграции – экономический и валютный союз. Для этого этапа характерно формирование общей макроэкономической и денежно-кредитной политики, а также созданием региональных институтов управления, объединяющих несколько стран какого-либо региона.

Валютные отношения европейских стран берут свое начало c середины 13 века в Ганзе. В этот период получили широкое распространение монетные союзы (Ганзейский, Латинский, Скандинавский). Они представляли собой объединения нескольких городов, в которых выпускались монеты единого образца, регулировались их проба, масса и объем чеканки. Монетные союзы просуществовали до Первой мировой войны [1].

Денежные знаки европейских стран были обесценены и неконвертируемыми после принятия в 1944 году новой валютной системы, в ходе которой доллар стал надежной валютой. С целью расширения международной торговли и отмены валютных ограничений в 1950 году был образован Европейский платежный союз (ЕПС). В ходе своей деятельности ЕПС успешно реализовал поставленные перед ним задачи [2].

Далее валютная интеграция продолжала свое развитие в ходе осуществления трех проектов [1].

1. План Вернера (1971). Сущность этого проекта состояла во введении полной конвертируемости валют, сокращении пределов курсовых колебаний и дальнейшим переходом к единой валюте.
2. «Валютная змея» (1972). Характеризуется установлением валютного коридора в рамках ±1,125%.
3. Европейская валютная система (1973). В рамках этого проекта была создана единая валютная единица – ЭКЮ (валюта-корзина, включающая девять валют различных стран).

Особое место в валютной интеграции ЕС занимает образование экономического и валютного союза, основой которого является ЕВС. В 1992 году 12 стран Европейского союза подписали Маастрихтский договор, положения которого были предложены еще в 1989 году Ж. Делором. В соответствии с данным Договором, странам-кандидатам для вступления в Европейский союз необходимо было выполнить ряд критериев (темпы инфляции, состояние государственного бюджета и долга, размеры долгосрочных процентных ставок, колебания курсов национальных валют) [3].

Образование и развитие экономической и валютной интеграции происходило в несколько этапов.

- устранение барьеров по движению капиталов и проведению расчетов (1993);

- достижение государствами-участниками Маастрихтских критериев (1994-1998);

- переход к евро, как единой валюты ЕС (1999-2002).

ЕЦБ в свою очередь регулирует вопросы валютной и денежно-кредитной политики и обладает суверенитетом перед странами и другими институтами Европейского союза [4].

Рисунок 1 – Динамика импорта Зоны Евро, млн. евро

Несомненно, переход к единой валюте имеет ряд преимуществ. Снизились риски и расходы по конверсионным операциям, произошло объединение национальных рынков в правовых и организационных вопросах, что привело к увеличению оборота внешнеэкономических операций. Необходимо отметить, что в 2015 году вес евро в валютной корзине СДР составил 30,96%, что говорит о возрастающей роли в мировой валютной системе.

Рисунок 2 – Динамика экспорта Зоны Евро, млн. евро

По данным приведенным выше, можно сделать вывод о том, что Зона Евро характеризуется наиболее высшей долей экспорта, чем импорта. Это объясняется тем, что при экспортных сделках валюту выбирает продавец. А импорт представлен товарами Азии и Америки в долларах США.

В условиях мирового кризиса принципы функционирования экономического и валютного союза требуют изменений и корректив. Из статистики за последние 5 лет можно наблюдать нестабильность и снижение показателей ВВП, так за период с 2016 по 2017 г. ВВП в Зоне Евро снизился на 1,7%, государственный долг стран Зоны Евро за последние пять лет в среднем увеличивается на 2-4%, показатель государственного долга к ВВП за последний год снизился с 92% до 90,7%. Исходя из данных, представленных ниже можно сказать, что экономические индикаторы стран Зоны Евро отклоняются от критериев Маастрихтского договора.

Рисунок 3 – Динамика показателя ВВП Зоны Евро, млрд долл

В современных условиях кризиса евро, как вторая по значимости валюта мира, все более подвержена риску и становится менее устойчивой. Но, несмотря на это, она продолжает выполнять функцию резервной валюты многих европейских стран и функцию меры стоимости в большей части европейских и африканских стран [6].

Рисунок 4 – Государственный долг Зоны Евро, млн.евро

Опыт экономического и валютного союза в ЕС показал эффективный результат процесса интеграции в рамках валютной политики. В докладе о деятельности ЕС за 2016 год отмечается, что экономический и валютный союз приносит большую выгоду странам-участницам, характеризуется внутренней эффективностью и устойчивостью экономики, как Европейского союза, так и отдельно взятых стран-членов [7].

Рисунок 5 – Динамика показателя государственного долга к ВВП Зоны Евро, %

Прогнозы дальнейшего развития валютной интеграции ЕС неоднозначны. Велик риск распада Евро Зоны, вследствие отклонения от Маастрихтских критериев, но и имеются предпосылки для дальнейшего развития и углубления процессов интеграции [8].

Председатель Европейской комиссии Жан-Клод Юнкер в своих интервью отмечает, что в течение пяти лет будет продолжаться реформа экономического и валютного союза, с целью сохранения стабильности евро, как единой валюты ЕС, и унификации монетарной и валютной политики, а также политики в области труда между странами-участницами ЕС [7].

Остается актуальным развитие валютного сотрудничества между странами ЕС и странами постсоветского региона [9-11]. Многие из стран СНГ оказались под воздействием процессов европейской и евразийской интеграции, что также отражается и на вопросах валютного сотрудничества [12, 13].

Валютная интеграция ЕС в настоящее время является одним из главных достижений евроинтеграции, и, парадоксальным образом, одной из главных проблем для дальнейшего эффективного развития экономического сотрудничества в Европе на базе ЕС [14- 17].

В условиях геополитической нестабильности опыт европейской валютной интеграции особенно актуален при введении азиатской валютной единицы в рамках ЕАЭС. В частности, в свете задач евразийской интеграции тщательного изучения опробованные в рамках европейской интеграции модели валютных систем, опыт введения единой валюты в безналичный и наличный оборот, проблемы валютного регулирования и макроэкономической политики.