Приобретая компанию, покупатель получает не только здание и оборудование, но и гудвил или деловую репутацию, как не совсем корректно переводят термин «гудвил» в России, так как репутация – это только часть гудвила. Кроме репутации к гудвилу можно отнести клиентскую базу, квалификацию персонала, бренд и т.д.

Другими словами, гудвил – это нематериальные преимущества организации перед своими конкурентами на рынке.

Он представляет большой интерес, как для внутренних, так и для внешних пользователей, так как является результатом работы предприятия в прошлом и возможными сверхприбылями в будущем.

В следствие того, что категория гудвил является далеко не до конца изученной, существуют различные подходы к отражению и учету гудвила. Так, например, в разных странах до сих пор не сложилось единого мнения по поводу дальнейшей оценки гудвила после его признания. На данный момент существует два метода: амортизация гудвила и тестирование его на обесценение.

В ряде стран, таких как Великобритания, Германия, Япония, Норвегия, нормативные правовые акты, регулирующие бухгалтерский учет гудвила, устанавливают его амортизацию в течение определенного срока полезного использования. Кроме этого в некоторых странах даже указывается метод амортизации, например, в России установлен линейный метод [8].

В России учет деловой репутации регламентируется ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов», согласно которому «приобретенная деловая репутация амортизируется в течение двадцати лет (но не более срока деятельности организации)» [4].

Но амортизация, по нашему мнению, далеко не идеальный способ списания стоимости гудвила, так как он не является «типичным» активом и практически не возможно точно определить срок полезного использования, да и сроком полезного использования в классическом его понимании этот период сложно назвать.

Поэтому весьма оправдано появление нового метода – тестирования гудвила на обесценение. Его применяют в таких странах, как  США, Канада, Украина, Китай, Индия, Бразилия, Испания и другие [8].

В мировой практике гудвил тестируется на обесценение не реже одного раза в год.

В МСФО учет обесценения активов находит свое отражение в Международном стандарте финансовой отчетности 36 “Обесценение активов”, в котором сказано, что активы в отчетности должны быть отражены по стоимости, не превышающей их возмещаемой стоимости. МСФО 36 определяет возмещаемую стоимость как «справедливую стоимость актива или генерирующей единицы за вычетом расходов на продажу или ценность использования в зависимости от того, которая из данных величин больше» [1].

По мнению авторов статьи «Учет обесценения активов на примере обесценения гудвилла как область применения профессионального суждения» Генераловой Н.В. и Соколовой Н.А., возмещаемая стоимость является субъективным  показателем и определяется путем сравнения двух внесистемных расчетных показателей. «Заменителями справедливой стоимости могут выступать субъективные оценки, предполагающие профессиональное суждение оценщика. Расчет показателя «ценность использования» предполагает еще большую оценочность, поскольку базируется на прогнозной информации относительно будущих потоков денежных средств, генерируемых оцениваемым активом. Прогнозные значения по своей сути не могут быть абсолютно объективными и априори носят оценочный характер» [5].

Кроме вышесказанного признание обесценения приобретенного гудвила имеет ряд специфических особенностей, которые  еще больше повышают субъективность его учета. Так, чтобы протестировать на обесценение гудвил, приобретенный при объединении компаний, он должен быть распределен на единицы, генерирующие денежные средства, которые получают преимущества от покупки: «Необходимо определить те части предприятия, в которых ожидается синергетический эффект объединения в результате приобретения бизнеса» [5].

МСФО 36 «Обесценение активов» определяет ЕГДС как «наименьшие группы активов, которые создает приток денежных средств, независимый от притоков денежных средств от других активов или групп активов» [1].

Генералова Н.В. и Соколова Н.А. в своей статье утверждают, что «если гудвилл отнести к слабой единице, то его, возможно, придется списать немедленно или довольно скоро, а гудвилл, отнесенный на высокорентабельную единицу, имеет все шансы никогда не подвергаться списанию» [5].

На наш взгляд, тестирование гудвила на обесценение является неким прогрессом, в сравнении с амортизацией гудвила. Однако этот метод тоже отнюдь не идеален. Так как гудвил приобретенный постепенно сливается с гудвилом внутренним, созданным в процессе деятельности, после покупки этой организации, который никак не отражается. Единственный способ заявить о нем – это пояснительная записка к бухгалтерской отчетности [6]. Получается некая несправедливость: организация накапливает гудвил в течение всего времени, после ее покупки, а продемонстрировать его и применить может только при последующей продаже. Или, как говорит Иванов А. Е., языком квантовой теории: «До момента продажи компании гудвил находится в суперпозиции состояний, декогеренция которой может привести к появлению на балансе гудвила с любым возможным значением. При разрушении суперпозиции состояний происходят декогеренция и проявление одного из потенциальных состояний системы в его локальном виде, это происходит в момент продажи компании, когда гудвил переходит в «проявленное» состояние, т.е. появляется возможность идентифицировать его классическими средствами» [7].

Зачастую при тестировании гудвила на обесценение, а тем более при амортизации, очень сложно определить ту черту, где заканчивается приобретенный гудвил и начинается внутренний.

На основании вышесказанного можно сделать вывод о том, что гудвил достаточно новое понятие, которое находится на стадии развития. По своей экономической сути он является уникальным активом, поэтому  порядок его признания и отражения в финансовой отчетности сопровождается некоторыми особенностями. Гудвил активно изучается, претерпевает изменения. И возможно в скором будущем появится новый способ оценки гудвила, после принятия его на учет, который будет более точно иллюстрировать его сущность.

В современных условиях любое предприятие, будь то промышленное либо торговое или коммерческое, работающее в условиях рыночной экономики и конкуренции, для поддержания высокого рейтинга на рынке требует систематического обновления орудий и средств труда. Только при условии хорошего технического состояния производственной базы и своевременного обновления основных фондов предприятие может рассчитывать на успех его деятельности и стабильный экономический рост. Задача обновления производственных фондов стоит буквально перед всеми промышленными предприятиями страны, ввиду того, что рост технического прогресса требует от предприятий выпуска современной, отвечающей всем международным требованиям качества, продукции, что, естественно, приводит к стабильной прибыли предприятия

В связи с этим особую актуальность приобретает изучение вопросов, связанных с процессом обновления производственных фондов промышленных предприятий, а также поиском возможных источников внутреннего и внешнего финансирования данной проблемы. Это объясняется тем, что эффективное обновление материально-технической базы позволит повысить финансовое состояние и конкурентоспособность предприятия на рынке. Среди российских деятелей науки, которые посвятили свои работы изучению данной проблемы, можно выделить Е.С. Бирюкова, Н. В. Опрышко, Н.В. Рубан, В.В. Царева.

Основная часть

В настоящее время одной из серьезных проблем, которые стоят перед промышленными предприятиями, является высокая степень морального и физического износа основных производственных фондов и низкие темпы их обновления. Еще одной проблемой может служить недостаточное финансирование обновления производственных фондов. Это зависит и от финансового состояния предприятия, и от политики управления в целом. Как отмечает Бирюков Е. С. «современные условия развития экономических систем требуют от руководства предприятия сбалансированного финансового администрирования на всех уровнях принятия управленческих решений» [2, с.80]. Согласно официальным данным, приведенным Федеральной службой государственной статистики, степень износа основных фондов в Российской Федерации на конец 2014 года составляет 49,4 %. Если рассматривать степень износа в разрезе отдельных видов экономической деятельности, то можно заметить, что наиболее высокая степень износа приходится на такие отрасли, как транспорт и связь – 58, 3% и добыча полезных ископаемых – 55,8 % [7]. Причем динамика обновления основных фондов в обрабатывающих производствах не превышает 9,3 % [5].

Следовательно, высокий износ основных производственных фондов предполагает низкое качество производимой продукции и, как правило, довольно таки не маленькие затраты на содержание и ремонт оборудования, так и на его обновление. Естественно, высокая изношенность оборудования порой может привести к различным негативным ситуациям, таким как производственные травмы сотрудников, аварии на производстве и гибель человеческой жизни.

Во избежание подобных ситуаций любому предприятию крайне важно периодически обновлять производственные фонды. Предприятие, которое нуждается в дополнительном финансировании для обновления своих фондов, имеет, как правило, несколько источников финансирования. Их можно подразделить на 2 группы: собственные и заемные [4, с. 118].

К наиболее распространенным собственным источникам финансирования относят чистую прибыль и амортизационные отчисления, а к внешним – банковский кредит, лизинг, государственная поддержка [4, с. 118].

Далее целесообразно рассмотреть степень эффективности каждого из источников финансирования капитальных вложений.

Итак, приоритетным способом финансирования основных средств является амортизация. Как известно, особенностью основных фондов является перенесение части их стоимости на готовую продукцию. Это перенесение происходит таким образом, чтобы за период эксплуатации основных фондов произошло их возмещение. Возмещение основных фондов путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукции (себестоимость) называется амортизацией [4,с. 119]. Однако, стоит отметить, что отличием российской экономики от многих развитых стран является высокий уровень инфляции, который обесценивает амортизационные отчисления и не позволяет впоследствии приобрести аналогичное основное средство.

Другим внутренним источником финансирования является чистая прибыль. По данным Росстата, «…доля убыточных предприятий в РФ в январе-мае 2015 года снизилась на 1,8 % по сравнению с аналогичным периодом 2014 года и составила 32 %» [6]. Несмотря на то, что процент убыточных предприятий в РФ находится на достаточно высоком уровне и составляет около трети от всех предприятий страны, но отрицательная динамика позволяет рассматривать чистую прибыль как один из способов обновления производственных фондов предприятия.

Отметим, что анализ внутренних источников финансирования показал, что для подавляющего большинства российский предприятий данный вид финансирования не всегда может оказаться подходящим, поэтому его следует сочетать с внешними источниками финансирования.

Выходом из этой ситуации может послужить получение предприятием государственной поддержки. Она способствует поддержать устойчивость предприятия, используя при этом такие меры, как государственные гарантии, субсидирование процентных ставок и другие. При этом нельзя не отметить тот факт, что государственная поддержка носит выборочный характер и зачастую недоступна для многих российский компаний, нуждающихся в обновлении производственных фондов, ввиду того, что государство не располагает настолько большим объем бюджетных средств, чтобы финансировать абсолютно все нуждающиеся предприятия страны.

В результате, наиболее доступными внешними источниками финансирования обновления основных производственных фондов в РФ являются кредит и лизинг, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки.

Итак, основным положительным моментом приобретения основного средства предприятия за счет банковского кредита является возможность приобрести необходимые основные средства, не имея при этом достаточного количества денежных средств. Так же к преимуществам кредита относят формирование положительной кредитной истории благодаря своевременным выплатам по кредиту, что облегчает кредитование предприятия в дальнейшем, а также получение права собственности на приобретаемое имущество сразу после приобретения, пусть и обремененное залогом.

Главными недостатками данного вида финансирования является его дороговизна, а также возможность списания на себестоимость проценты только в пределах ставки Центрального банка РФ, увеличенной в 1,1 раза [1]. Кроме того, банковские кредиты искажают структуру баланса, увеличивая долю заемных средств в валюте баланса, что затрудняет получение кредитов в дальнейшем до полного погашения текущего кредита.

Далее рассмотрим последний источник внешнего финансирования – лизинг. Лизинг может сыграть очень важную роль в процессе переоснащения основных фондов промышленных предприятий. Он, так же как и кредит, позволяет получить необходимое оборудование, не выплачивая при этом целиком всю сумму сразу. В отличие от кредита, обязанности по лизинговому договору учитываются за балансом, следовательно, происходит экономия налога на имущество и налога на прибыль, так как, согласно Налоговому кодексу РФ, «лизинговые платежи списываются на себестоимость в полном объеме, а при плановом закрытии лизингового договора лизингополучатель вступает в право собственности полностью с амортизированным имуществом и не имеет обязательств по уплате налога на имущество за счет использования коэффициента ускоренной амортизации» [1].

Наряду с преимуществами заключение лизингового договора имеет и ряд недостатков, такие как более высокое удорожание, дополнительные расходы на страхование, а также отсутствие у лизингополучателя права собственности до планового закрытия договора.

Таким образом, мы рассмотрели преимущества и недостатки каждого из источников финансирования обновления основных фондов предприятия. Далее можно оценить расходы по наиболее распространенным источникам финансирования – кредиту и лизингу – и сравнить их между собой. Это позволить выяснить, какой из источников будет наиболее выгоден для предприятия.

Для определения стоимости основного средства, приобретенного по договору лизинга, предлагается использовать формулу [3, с. 4]:

С_л = ( (1)

где: С_л – стоимость лизинга;

(ЛП-С_вып)_бНДС – лизинговые платежи без суммы страхования очищенные от НДС;

d – коэффициент дисконтирования;

n – период лизинга;

С_{вык.бНДС} – выкупная стоимость предмета лизинга без НДС;

Т_пр – ставка налога на прибыль.

Полученная в результате такого расчета сумма отразит реальную стоимость основного средства, приобретенного по договору лизинга, с учетом всех факторов, таких как: фактора времени, сокращении срока амортизации и экономии на налогах. Эта величина будет намного меньшей простой суммы всех лизинговых платежей и выкупной стоимости предмета лизинга.

Для определения стоимости основного средства, приобретенного по договору кредита, воспользуемся следующей формулой [3, с. 4]:

С_кр = ∑ + ∑  + ∑  - ∑  + ∑  (2)

где: С_кр – стоимость кредита;

П_ОДбНДС – погашение основного долга без НДС;

i_ЦБ – ставка ЦБ;

i_кр – ставка % по договору кредита;

Т_пр – ставка налога на прибыль;

ОД – сумма основного долга;

d – коэффициент дисконтирования;

n – период кредитования;

А_ОС – амортизационные отчисления;

Н_пр – сумма налога на прибыль;

Н_им – сумма налога на имущество;

N – срок полезного использования ОС.

Полученная в результате такого расчета сумма отразит реальную стоимость основного средства, приобретенного в кредит, с учетом временного фактора и экономии на налоге на прибыль и обязательств по уплате налога на имущество.

Следует также подчеркнуть, что в используемых формулах все платежи учитываются без НДС, расчет налоговых обязательств и налоговых льгот производится исходя из предположения, что налоговые льготы будут использованы полностью. Таким образом, для достоверных результатов должны выполняться следующие условия:

Во-первых, предприятие является плательщиком НДС;

Во-вторых, предприятие ведет прибыльную деятельность и не имеет непокрытого убытка прошлых лет;

В-третьих, предприятие имеет возможность получить кредит на приобретение основного средства и взять его в лизинг [3, с. 5].

Таким образом, при принятии решения в пользу того или иного источника финансирования необходимо тщательно изучить все плюсы и минусы внутренних и внешних источников, и только потом выбирать наиболее рациональный и эффективный способ обновления производственных фондов.

Заключение

Обновление производственных фондов практически для каждого предприятия является первоочередной задачей в политике управления производством. Однако не каждая компания обладает необходимым запасом денежных средств. Вышеизложенные источники финансирования позволят руководству предприятия принять грамотное управленческое решение по вопросу обновления основных производственных фондов. Однако необходимо иметь ввиду, что сама по себе модернизация производства не гарантирует предприятиям стабильную прибыльную деятельность – отсутствие должного обновления средств производства на протяжении длительного времени поставили российскую промышленность в затруднительное положение. Поэтому для выпуска конкурентоспособной и устойчивого положения на рынке необходимо грамотное управление, жесткий контроль издержек и оперативное планирование.