Что такое инфляция и как она работает, можно ли от нее защититься

Тема высокой инфляции всегда входит в десятку самых обсуждаемых в России. В статье обсудим, почему деньги «дешевеют» и есть ли способ это предотвратить.

Что такое инфляция

Инфляция – это процесс, в результате которого деньги обесцениваются и теряют покупательскую способность. Например, в 2023 г. на 1000 руб. можно купить гораздо меньше товаров/услуг, чем в 2013 г, именно из-за инфляции.

Этот процесс – неотъемлемая часть существующей финансовой системы. В теории считается, что умеренная инфляция – обязательное условия развития. Но отрицательная инфляция (дефляция) или, наоборот, слишком высокая (гиперинфляция) приводят к ухудшению экономической ситуации.

Провоцировать ускорение инфляции могут множество причин. Самые значимые из них:

  • особенности политики Центробанка страны (выпуск излишней денежной массы и т.д.);
  • объективные экономические факторы в виде роста спроса/снижения предложения, вызванные изменениями структуры потребления;
  • рост стоимости нефти и другого сырья из-за нарушения логистических цепочек, конфликтов в добывающих странах и т.д.;
  • девальвация национальной валюты и, как следствие, удорожание товаров, в которых есть импортная составляющая.

Инфляция наблюдается во всех странах мира. Отличается лишь ее уровень. Например, в России Центробанк стремится снизить ее до 4%. При этом в США показатель выше 2% уже считается негативным.

Как измеряется инфляция

Когда говорят о темпах инфляции, обычно имеют в виду динамику индекса потребительских цен (ИПЦ). Это индикатор, который показывает, как в среднем меняется стоимость включенных в него товаров и услуг.

В России ИПЦ рассчитывает Росстат на основании 558 позиций. Сюда входят еда, непродовольственные товары и ключевые услуги (ЖКХ, транспорт и т.д.) В США аналогичный индекс CPI определяет Бюро статистики труда. Более 40% веса в CPI имеют расходы на жилье. Также, кроме еды, промтоваров и базовых услуг, в него включены расходы на отдых и образование.

Процентное отношение текущего значения ИПЦ к величине в предыдущий период и называют уровнем инфляции.

ИПЦ, CPI и их аналоги в других странах имеют 2 ключевых недостатка. Во-первых, на их расчет требуется время, а значит, они отстают от реальной ситуации. Во-вторых, набор товаров и услуг, используемый для расчета, усредненный. Он не соответствует структуре потребления живых людей.

Поэтому существует такой термин, как индивидуальная инфляция. Рассмотрим ситуацию, когда продукты питания подорожали сильнее, чем отдых, обучение, услуги транспорта и т.д. В этом случае личная инфляция семьи, которая и так большую часть доходов тратила на питание, будет выше, чем у домохозяйства, где еда – незначительная часть расходов.

Также на величину личной инфляции влияет вынужденное изменение структуры потребления. Например, если привычный продукт становится хуже по качеству из-за стремления производителя сэкономить, человек вынужден переходить на более дорогой. При этом подобные факторы никак не влияют на ИПЦ.

Как защитить капитал от инфляции

Единственным способом сохранить покупательскую способность своего капитала считается инвестирование. Но общего мнения о том, какие активы для этого использовать, нет.

Очевидно, что т.н. безрисковая ставка, которую дают банковские вклады и ОФЗ, уступает индивидуальной инфляции большинства потребителей. В качестве более эффективных в части защиты от обесценивания денег инструментов инвестиций называют:

  • облигации с индексируемым номиналом, привязанные к уровню инфляции (ОФЗ-ИН, TIPS, но они отстают от реальной динамики цен, не отражают личную инфляцию);
  • акции «защитного» сектора экономики (производители еды, лекарств и др. товаров, от которых нельзя отказаться);
  • коммодитиз (газ, нефть и пр. сырье, заметно которое дорожает в период высокой инфляции);
  • недвижимость (низколиквидный актив, который требует существенных затрат на ЖКХ, ремонт и т.д.);
  • золото (многие эксперты считают, что оно потеряло защитную функцию);
  • криптовалюта (крайне рискованный актив).

Самостоятельное управление капиталом требует много времени и знаний. При этом нет гарантии, что человек получит желаемый результат – обгонит инфляцию. Поэтому часто новички предпочитают инвестировать в проекты опытных трейдеров и получать пассивный доход. На портале с подборкой лучших предложений можно узнать больше о таком способе заработка.

А получить представление о первых шагах в инвестировании поможет материал, представленный на странице http://www.sberbank.ru/ru/person/investments/how_to_start_invest.

Какой бы вариант сохранения капитала не выбрал инвестор, необходимо помнить о рисках, сопряженных с каждым типом активов, и хорошо диверсифицировать портфель.

Дата публикации статьи: 03.05.2021