УДК 338.242

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА

Завьялова Елена Сергеевна
Государственный аграрный университет Северного Зауралья
преподаватель кафедры бухгалтерского учета, финансов и аудита

Аннотация
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимого для нормального функционирования предприятия.

Ключевые слова: деловая активность, рентабельность, риск банкротства., финансовая устойчивость.


ANALYSIS OF THE FINANCIAL CONDITION OF THE ENTERPRISE AND DIAGNOSING THE BANKRUPTCY RISK

Zavyalova Elena Sergeevna
State agrarian University of Northern TRANS-Urals
lecturer, Department of accounting, Finance and audit

Abstract
Financial condition is an essential characteristic of the financial activities of the enterprise. It is characterized by security the financial resources necessary for normal functioning of the enterprise.

Библиографическая ссылка на статью:
Завьялова Е.С. Анализ финансового состояния предприятия и диагностика риска банкротства // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 11 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2015/11/10011 (дата обращения: 26.05.2017).

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимого для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой возможностью. Финансовой состояние определяет конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников экономических отношений. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения предприятия является оценка его финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

В целом, чтобы предприятие считалось финансово-устойчивым, в составе его капитала большую часть должен занимать собственный капитал, у предприятия не должно быть просроченных задолженностей и убытков.

Проведем расчет показателей финансовой устойчивости, данные представим в таблице 1.

Таблица 1– Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2014 г. к 2013 г., (+, -)

Собственный капитал, тыс. руб.

221340

237310

251523

14213

Краткосрочные заемные средства, тыс. руб.

6174

8724

6416

-2308

Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.

2110

4545

26660

22115

Стоимость имущества, тыс. руб.

229624

250579

284599

34020

Коэффициент независимости (концентрации собственного капитала)

0,96

0,95

0,88

-0,07

Коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала

0,04

0,05

0,12

0,07

Коэффициент финансового риска (соотношение заемных средств и собственных средств)

0,04

0,06

0,13

0,07

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент финансирования)

26,72

17,88

7,60

-10,28

Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества (коэффициент финансовой устойчивости)

0,97

0,96

0,98

0,02

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, т.к. 88% финансовых ресурсов покрывается собственными ресурсами предприятия. Понижение коэффициента независимости на 7% указывает отрицательную тенденцию финансовой независимости, но значение коэффициента финансовой независимости превосходит критическое (не < 0,5) и равно в 2014 году 0,88.

Высокий уровень коэффициента финансовой независимости (автономии) отражает стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение является защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самого предприятия. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастет.

Низкий уровень коэффициента концентрации привлеченного (заемного) капитала равный 0,12 (не выше 0,5) и коэффициента финансового риска равный 0,13 (не более 1) свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативу (не < 0,5) и в 2014 году равен 0,98.

Показатели финансовой устойчивости говорят об устойчивом положении ЗАО «Агрофирма «Луговская».

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассирования данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Оценка платежеспособности приведена в таблице 2.

Таблица 2 –Оценка платежеспособности (ликвидности)

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2014 г. к 2013 г., (+, -)

Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб.

314

222

123

-99

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

1902

2980

1495

-1485

Запасы, тыс. руб.

88699

97420

112896

15476

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

6174

8724

6416

-2308

Коэффициент абсолютной ликвидности(не ниже 0,2 – 0,25)

0,05

0,03

0,02

-0,01

Промежуточный (критический) коэффициент покрытия(не ниже 0,7 – 1)

0,36

0,37

0,25

-0,12

Общий коэффициент покрытия (не ниже 1)

14,73

11,53

17,85

6,32

Удельный вес запасов в сумме краткосрочных обязательств

14,37

11,17

17,60

6,43

Проанализировав данные платежеспособности, можно отметить, что предприятие не способно быстро погасить свою задолженность, так как выполнены следующие условия: коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия не соответствуют нормативам:

0,02< 0,2 и 0,25< 0,7-1.

Значение общего коэффициента покрытия в 2014 году составило 17,85 (не ниже 1) , что говорит о том, что предприятие располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и ряда других факторов.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно величины авансируемых ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Данные показатели дают оценку деловой активности, которая проявляется в скорости оборота средств. Показатели деловой активности представлены в таблице 3.

Таблица 3– Оценка деловой активности предприятия

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2014 г. к 2013 г., (+, -)

Выручка, тыс. руб.

85366

71335

90053

18718

Себестоимость продаж, тыс. руб.

84071

70169

88858

18689

Стоимость имущества, тыс. руб.

229624

250579

284599

34020

Собственный капитал, тыс. руб.

221340

237310

251523

14213

Запасы, тыс. руб.

88699

97420

112896

15476

Общий коэффициент оборачиваемости

0,37

0,28

0,32

0,04

Оборачиваемость имущества предприятия в днях

986,49

1303,57

1140,63

-162,94

Оборачиваемость запасов

0,95

0,72

0,79

0,07

Оборачиваемость запасов в днях

384,21

506,94

462,03

-44,91

Оборачиваемость собственного капитала

0,39

0,30

0,36

0,06

Оборачиваемость собственного капитала в днях

935,90

1216,67

1013,89

-202,78

Из данных таблицы 7 видно, что выручка от реализации увеличилась на 18718 тыс. руб. за счет увеличения себестоимости реализованной продукции на 18689 тыс. руб. Общий коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,04, это показывает, что в 2014 году наблюдается более эффективное использование всех имеющихся ресурсов, по сравнению с 2013 годом. За определенный период времени стоимость имущества делает 0,32 оборота.

Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует скорость обновления запасов предприятия (другими словами – количество оборотов денежных средств, вложенных в запасы, за отчетный период). В 2014 году скорость обновления запасов выше, чем в 2013 году, оборачиваемость запасов увеличилась на 0,07, т.е. меньше затоваривание и, соответственно, быстрее можно погасить имеющиеся долги.

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его капитала, увеличение оборачиваемости капитала на 0,06 свидетельствует о более интенсивном его использовании и об увеличении роста деловой активности предприятия. Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат получит предприятие. По данным таблицы видно, что в 2014 году по сравнению 2013 годом произошло увеличение выручки, произошло ускорение оборачиваемости собственного капитала. По итогам проведенного анализа наблюдается рост деловой активности ЗАО «Агрофирма «Луговская».

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. они более полно, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Рассмотрим их подробнее в таблице 4.

Таблица 4– Оценка рентабельности предприятия

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2014 г. к 2013 г., (+, -)

Чистая прибыль, тыс. руб.

22320

15970

14213

-1757

Выручка, тыс. руб.

85366

71335

90053

18718

Стоимость имущества, тыс. руб.

229624

250579

284599

34020

Основные средства, тыс. руб.

138700

149948

170076

20128

Запасы, тыс. руб.

88699

97420

112896

15476

Собственный капитал, тыс. руб.

221340

237310

251523

14213

Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.

2110

4545

26660

22115

Рентабельность имущества, %

9,72

6,37

4,99

-1,38

Рентабельность собственных средств, %

10,08

6,73

5,65

-1,08

Рентабельность производственных фондов, %

9,82

6,46

5,02

-1,44

Рентабельность продаж, %

26,15

22,39

15,78

-6,61

Рентабельность перманентного капитала, %

9,99

6,60

5,11

-1,49

По данным таблицы 4 видно, что прибыль предприятия к концу 2014 года снизилась на 1757 тыс. руб., это произошло за счет увеличения долгосрочных заемных средств, т.к. увеличились проценты к уплате. Рентабельность предприятия в целом тоже снизилась.

Рентабельность собственных средств снизилась на 1,08%, это свидетельствует о том, что собственники капитала не удачно разместили свои вложения.

Рентабельность перманентного капитала снизилась на 1,49%, это говорит о том, насколько не эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия.

Рентабельность производственных фондов снизилась на 1,44% это показывает, что затраты на один рубль продукции возрастают.

Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Механизм банкротства регулируется в соответствии с Федеральным законом № 137 «О несостоятельности (банкротстве)» от 3 декабря 2002 года.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности принимаются по признакам неудовлетворительности структуры баланса.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является одно из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия. Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определённого периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Оценка структуры баланса и диагностика риска банкротства представлена в таблице .

Таблица 5– Оценка структуры баланса и диагностика риска банкротства

Показатели

2013 г.

2014 г.

Норматив коэффициента

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия сроком на 3 месяца

11,53

 0,91

-

 -

17,85

0,94

-

 57,2

не менее 2,0

 не менее 0,1

 

более 1,0

 более 1,0

Проведенные расчеты показали, что структура ЗАО «Агрофирма «Луговская» удовлетворительная, т.к. коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует и выше нормативного значения. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Увеличение коэффициента текущей ликвидности в 2014 году показывает повышение платежных возможностей организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент утраты платежеспособности имеет значение 57,2 (более 1,0), это свидетельствует о том, что угроза банкротства, в ближайшие 3 месяца отсутствует.

В целом на предприятии ЗАО «Агрофирма «Луговская» отмечены отклонения от нормативов, но у организации есть потенциальные возможности улучшить свою финансово-хозяйственную деятельность, за анализируемый период финансовое состояние можно охарактеризовать как устойчивое и угроза банкротства в ближайшее время отсутствует.

 


Библиографический список
  1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 года №127-ФЗ.
  2. Буторина Г.Ю. Развитие регионального агродиверсификационного предпринимательства на основе совершенствования кредитного обслуживания//Проблемы современной экономики. -2009. -№ 2.
  3. Данильченко М.А., Буторина, Г.Ю. Финансовая устойчивость предприятия как основа микроэкономического развития российской экономики//Научные труды Вольного экономического общества России. 2012. Т. 166. С. 307-310.
  4. Буторина Г.Ю. Проблемы устойчивого развития аграрного производства российской федерации//Сельское, лесное и водное хозяйство. 2015. № 2 (41). С. 24-27.
  5. Завьялова Е.С. Контроллинг и управленческий учет в планировании деятельности предприятия//Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2014. № 11-1. С. 147-149.
  6. Завьялова Е.С. Управленческая миссия бюджетирования на предприятии// Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. 2015. № 1 (103). С. 7-8.
  7. Завьялова Е.С. Назначение и составление бюджетного регламента//Научно-исследовательские публикации. 2015. № 16 (20). С. 24-30.
  8. Завьялова Е.С., Новикова Н.Ю.Формирование внутреннего контроля в системе управления организациями агропромышленного комплекса//
  9. В сборнике: Проблемы формирования единого пространства социально-экономического развития стран СНГ Сборник трудов международной научно-практической конференции. Ответственный редактор: О.М. Барбаков. 2013. С. 90-96.


Все статьи автора «Завьялова Елена Сергеевна»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться: